„Să rămâi pe margine este o greșeală fundamentală, în condițiile în care nu înțelegem ce înseamnă randament real. Avem randamente de 7-8% pe obligațiuni și 4-5% pe depozite, dar cu o inflație de 9,9%, asta înseamnă pierdere în fiecare an”, a declarat Alexandru Chirilă, CEO Profit Point, la Pastila Financiară din cadrul emisiunii Profit Live, difuzată pe postul Prima News TV de luni până joi de la ora 14.00.
El subliniază că portofoliile nu trebuie tratate ca investiții pasive pe termen lung fără intervenții, ci trebuie ajustate constant în funcție de contextul macroeconomic.
„Investitorii privesc investițiile ca pe un one time shot. Îmi fac portofoliul astăzi și mă uit la el peste 30 de ani. Este fundamental greșit. Un portofoliu trebuie pilotat în condiții reale, prin rebalansări făcute cel puțin trimestrial”, a explicat acesta.
Conceptul de „regim” economic devine esențial în deciziile de investiții, spune Chirilă, oferind un exemplu simplu legat de performanța unui business în funcție de piața în care operează.
„Regimul reprezintă contextul macroeconomic. Dacă ai cel mai bun restaurant într-un oraș mic, performanța va fi limitată. Același restaurant în București va genera alte rezultate. La fel funcționează și companiile în funcție de contextul economic”, a declarat el.
În prezent, CEO-ul Profit Point indică existența unor semnale de stagflație și recomandă diversificarea portofoliilor în funcție de sectoarele cu momentum.
„Avem patru sectoare importante: energie, materiale, industrial și tehnologie. În contextul actual, ponderile trebuie distribuite prin diversificare. Recomand investitorilor să renunțe la obsesia pentru stock picking și să folosească ETF-uri pentru diversificare globală”, a explicat acesta.
Pe lângă strategia de alocare, accesul la informație joacă un rol tot mai important în evaluarea companiilor, iar tehnologia permite analizarea rapidă a datelor financiare și a poziționării marilor investitori.
„Trăim într-o epocă în care s-a democratizat accesul la informație. Putem vedea ce fac cei mai mari investitori din lume și putem folosi aceste date ca sursă de inspirație pentru poziționarea în piață”, a declarat Chirilă.
În ceea ce privește modelele de evaluare, acesta atrage atenția că nu toate companiile își justifică prețurile actuale, chiar dacă piața este la maxime.
„Răspunsul este că piața este scumpă astăzi, dar depinde de companie. Unele își justifică prețurile, altele nu. Este esențial să înțelegem dacă ritmul de creștere necesar este realist”, a explicat CEO-ul Profit Point.
Ca reper personal în investiții, Alexandru Chirilă spune că preferă investitorii orientați spre valoare și disciplină.
„Îmi place foarte mult Howard Marks. Nu se uită după hype-uri sau companii sexy. Urmărește fundamentele și este foarte atent la risc. Investește în valoare și nu cumpără orice activ la orice preț”, a declarat acesta.
