Potrivit acestuia, companiile din energie au fost printre principalii beneficiari ai contextului geopolitic.
„Avem și câștigători, avem și perdanți. În principal, avem niște raliuri extraordinare pe OMV Petrom și Romgaz. Chiar mă uitam în portofoliu. În ultimii trei ani de zile am un randament pe Romgaz de 300%. E fabulos. Pare că avem ceva de-a face cu cripto în povestea asta", a precizat Alexandru Chirilă.
Acesta a explicat însă că optimismul investitorilor a dus și la evaluări peste mediile istorice, ceea ce impune mai multă prudență în luarea deciziilor de investiții.
„SNP se tranzacționează la un forward P/E de 26, în ciuda faptului că media istorică este între 10 și 12. Discutăm despre o piață deja supraevaluată, ținând cont de media istorică. Transgaz se tranzacționează la un P/E de 25, cu un EPS în scădere", a afirmat acesta.
În opinia sa, piața energiei reacționează aproape exclusiv la evoluțiile războiului din Iran, iar orice perspectivă de pace reduce imediat primele de risc incluse în prețurile acțiunilor.
„În momentul în care există război, acțiunile se apreciază incredibil. Când sunt anunțuri de pace, acțiunile scad. Atât timp cât războiul persistă, piața mizează pe faptul că va apărea un bottleneck de aprovizionare. Dacă războiul se închide, este firesc să dispară premiumul de risc", a spus Alexandru Chirilă.
Pe termen lung, CEO-ul Profit Point consideră că OMV Petrom și Romgaz au perspective favorabile, inclusiv datorită proiectului Neptun Deep și politicii de dividende.
„Sunt două companii care, odată cu deschiderea Neptun Deep, mă aștept să genereze vânzări în creștere, profituri în creștere. Să nu uităm că sunt două dintre companiile care plătesc dividende importante pe bursa locală, chiar și dividende speciale uneori", a declarat acesta.
În același timp, există sectoare care resimt direct scumpirea energiei și a carburanților.
„Avem și niște perdanți în etapa asta. Avem Alro Slatina, avem CFR Grivița. Sunt companii care lucrează în materiale, construcții, industrie grea sau transport. Consumă mult, iar marjele lor pot fi afectate. Cel mai afectat este Alro Slatina, pentru că produce aluminiu prin electroliză, iar energia electrică reprezintă o fracțiune majoră din costul total", a explicat Alexandru Chirilă.
Pentru investitorii care urmăresc o strategie defensivă, acesta recomandă diversificarea atât pe clase de active, cât și geografic.
„Dacă ești investitor strict pe BVB, prea multe nu ai de făcut, pentru că avem o bursă care nu este împărțită pe foarte multe sectoare. Dar ce poți face este diversificarea prin mai multe tipuri de instrumente, în primul rând obligațiuni. Obligațiunile e bine să facă parte din portofoliul investitorilor", a spus CEO-ul Profit Point.
Acesta consideră că și sectoarele defensive din Statele Unite, precum utilitățile, sănătatea și energia, pot reprezenta alternative pentru investitori.
Despre sectorul bancar american, Alexandru Chirilă afirmǎ că acesta rămâne bine poziționat într-un scenariu cu dobânzi mai ridicate.
„Sectorul bancar, din punctul meu de vedere, ținând cont de context, este o teză bună investițională pentru Q3-Q4 anul acesta. Dacă la începutul anului discutam despre două sau trei tăieri de dobânzi, acum discutăm despre creșteri. În contextul ăsta, sectorul bancar este bine poziționat, pentru că i se îmbunătățesc semnificativ marjele", a afirmat acesta.
În același timp, avertizează că investițiile masive în infrastructura pentru inteligență artificială ar putea crea presiuni asupra companiilor de tehnologie dacă acestea nu vor genera fluxurile de numerar așteptate.
„Hyperscalerii vor ajunge anul acesta să investească peste un trilion de dolari în infrastructura AI din Statele Unite. Dacă AI-ul nu va livra modelele de business care să genereze cashflow semnificativ, probabil vom avea corecții semnificative în industria de tehnologie", a declarat Alexandru Chirilă.
Pentru investitorii care doresc expunere pe sectorul energetic, acesta spune că preferă ETF-urile în locul selecției individuale de acțiuni.
„Dețin un ETF pe energie, XLE, care deține acțiuni ale marilor companii. Mi se pare extrem de riscant să începi să faci stock picking. Varianta cea mai sigură pentru investitorul de retail este un ETF care îți oferă deja diversificare în 20, 30 sau 50 de companii", a precizat CEO-ul Profit Point.
Alexandru Chirilă recomandă investitorilor să urmărească în special inflația, PIB-ul, consumul și șomajul, indicatori care oferă cele mai bune semnale privind evoluția economiei.
În ceea ce privește strategia de investiții, acesta consideră că una dintre cele mai mari greșeli este investirea întregii sume într-un moment în care piețele au crescut puternic.
„Dacă nu ai investit până astăzi, să nu te apuci să faci cu toți banii o investiție astăzi. Este un moment foarte bun să începi prin DCA. Împarți banii pe 12-24 de luni și construiești poziții pe termen lung. Cei care au deja investiții ar trebui să aibă și o pernă de cash pentru achiziții la discount", a declarat acesta.
În final, CEO-ul Profit Point a subliniat că randamentele ridicate din ultimii ani nu trebuie să îi determine pe investitori să ignore importanța diversificării.
„Astăzi este momentul în care trebuie să pregătim acoperișul când afară este soare, nu când afară va ploua. Astăzi este momentul în care să începem cu o diversificare teritorială, sectorială, pe tipuri de instrumente financiare și de strategii de selecție", a conchis Alexandru Chirilă.
