„Piața e plină de oportunități. În jurul nostru se vorbește foarte mult despre crize, despre dificultăți, lumea stă pe margine și nu investește de frică să nu scadă piața. Pe partea cealaltă vedem niște raliuri fabuloase”, a declarat Alexandru Chirilă, la Pastila Financiară din cadrul emisiunii Profit Live, difuzată pe postul Prima News TV de luni pana joi de la ora 14.00.
Potrivit acestuia, sectorul tehnologic rămâne unul dintre principalele motoare ale creșterii bursiere, însă investitorii încep să se orienteze și către industrie.
„Văd două sectoare importante care ies în față. Vorbim de sectorul tehnologiei, care continuă să aibă un an fabulos, și văd că intră sectorul industrial în atenția investitorilor, cu subsectoare precum aluminiu, echipamente de telecomunicații, iron and steel, semiconductori sau heavy construction”, a precizat CEO-ul Profit Point.
Chirilă spune că există strategii simple care pot ajuta investitorii să profite de tendințele pieței.
„Există o strategie extrem de simplă, dar robustă: să investești lunar în top 10 companii din S&P 500 care au avut cel mai bun momentum în luna precedentă. Faci o singură rebalansare lunar și aloci 10% fiecărei companii”, a explicat el.
Potrivit acestuia, testele istorice realizate pe o astfel de abordare au indicat rezultate superioare pieței.
„Pe o sesiune de backtesting, din 2018 până în prezent, strategia a generat un randament anual compus de 29,9%, cu un maximal drawdown de 23,2%. Mi se pare un deal bun în condițiile în care rezultatul ține cont și de bear market-ul din 2022 și de pandemie”, a afirmat Chirilă.
Acesta consideră că investitorii trebuie să fie atenți la companiile care reușesc să își îmbunătățească perspectivele financiare.
„Când companiile își îmbunătățesc previziunile de venituri și previziunile de marjă, piața se îndrăgostește de astfel de companii”, a spus el.
Printre exemplele menționate se numără Micron și Intel, companii care au atras din nou atenția investitorilor.
„Intel este o companie despre care nimeni nu mai vorbea. În momentul de față este una dintre companiile top performer, cu un randament de aproximativ 160% în ultimele trei luni”, a declarat CEO-ul Profit Point.
Pentru investitorii aflați la început de drum, Chirilă recomandă construirea unui portofoliu diversificat și evitarea concentrării excesive într-o singură temă investițională.
„Un portofoliu fără obligațiuni este un portofoliu expus. Discutăm din start despre ce pondere aloc obligațiunilor și ce pondere aloc acțiunilor”, a explicat acesta.
De asemenea, diversificarea geografică și sectorială rămâne esențială.
„Să nu concentrăm banii într-un singur teritoriu și nici într-un singur sector. Este o zonă de extremism să credem că tehnologia o să ne îmbogățească și doar în ea ar trebui să investim”, a spus Chirilă.
În evaluarea sa, inflația reprezintă principalul risc pentru perioada următoare, atât pentru economie, cât și pentru companii.
„Războiul din Iran crește riscul de inflație, iar în Statele Unite vorbim deja despre sticky inflation, o inflație care pare că nu mai pleacă. Acesta este principalul risc”, a afirmat el.
Potrivit CEO-ului Profit Point, inflația ridicată pune presiune pe costurile de finanțare și afectează direct companiile.
„Pentru companii înseamnă acces din ce în ce mai greu la finanțare, finanțare din ce în ce mai scumpă. Cântărește greu asupra rapoartelor financiare. Când serviciul datoriei devine greu de susținut, o companie trebuie să scadă salariile, să concedieze angajați sau să oprească planuri de dezvoltare”, a explicat acesta.
În perioada următoare, investitorii vor urmări cu atenție mesajele venite din partea FED.
„Piața încă nu ia în calcul o creștere a ratei dobânzii de referință, dar există deja șanse ca până la finalul anului FED să crească dobânda o dată. Vorbim despre o schimbare completă a politicii monetare și este un eveniment extrem de așteptat de piață”, a concluzionat Alexandru Chirilă.
