„Investitorii ar trebui să știe că panica e cel mai nasol sentiment care să preia controlul într-o etapă de genul ăsta. (...) Panica generează o acțiune și, în general, acțiunea este de a lichida toate pozițiile și a rămâne pe cash. (...) Practic, cel mai rău lucru astăzi este să intrăm în panică și să stăm pe cash, în așteptarea minimului”, a declarat Alexandru Chirilă, CEO Profit Point, la Pastila Financiară din cadrul emisiunii Profit Live, difuzată pe postul Prima News TV de luni până joi de la ora 14.00.
Acesta explică faptul că piețele de capital sunt ciclice, iar randamentele istorice includ atât perioade de creștere, cât și de scădere. Pentru a obține randamente medii de două cifre, investitorii trebuie să accepte volatilitatea.
„Pentru a obține mediana asta de randament de 10-11%, portofoliile noastre trebuie să fie expuse atât perioadelor de scădere, cât și perioadelor de creștere”, a spus el.
Un element esențial în construcția unui portofoliu este diversificarea, în contextul în care concentrarea pe o singură piață sau pe un singur sector poate amplifica riscurile.
„În momentul în care suntem concentrați într-o singură economie sau într-un singur sector apar probleme. Piața are perioade în care atenția este în anumite sectoare și perioade în care se mută în altele”, a explicat Alexandru Chirilă.
În plus, acesta subliniază că un portofoliu nu este static, ci trebuie administrat constant, în funcție de evoluțiile economice și geopolitice.
„Un portofoliu este un mediu activ, el trebuie administrat activ, trimestru de trimestru, lună de lună, în așa fel încât să navigheze cu succes în acest capitalism care generează permanent noi tensiuni și evenimente”, a afirmat CEO-ul Profit Point.
Referitor la reacțiile pieței la șocuri externe, Alexandru Chirilă arată că mișcările sunt diferite de la un sector la altul, ceea ce confirmă necesitatea diversificării.
„Piața de capital este un întreg și banii se distribuie diferit în diverse sectoare ale economiei. Un portofoliu concentrat doar pe un sector ar fi generat scăderi, în timp ce altul ar fi avut creșteri”, a spus el.
În același timp, acesta evidențiază performanța bursei locale, care, în ciuda contextului extern, continuă să înregistreze randamente pozitive.
„În ultima lună, bursa locală a avut un randament de 1,47%, în ultimele șase luni 30,22%, iar în ultimul an, fără dividende, 59,62%. Acestea sunt randamente obținute investind în companii precum Banca Transilvania, OMV Petrom sau Hidroelectrica”, a precizat Chirilă.
Totuși, percepția populației este influențată mai degrabă de creșterea prețurilor, ceea ce duce la reticență față de investiții.
„Cetățenii văd creșteri de prețuri și impact direct în buzunarul lor, ceea ce generează panică și ideea că nu mai investesc, pentru că riscă să piardă bani”, a adăugat el.
Pe partea de riscuri, Chirilă atrage atenția asupra concentrării excesive, fie pe o piață, fie pe un sector, în special tehnologia.
„Concentrarea teritorială este unul dintre cele mai subestimate riscuri. La fel și concentrarea pe tehnologie, unde există vulnerabilități, cum ar fi problemele din lanțurile de aprovizionare”, a explicat acesta.
În opinia sa, poziționările extreme în portofolii reprezintă un pericol major pentru investitorii de retail.
„Văd poziționări extremiste în portofolii – unii sunt expuși doar pe România, alții doar pe Statele Unite, iar alții doar pe tehnologie. Acestea sunt cele mai subestimate riscuri pentru investitorul de retail”, a concluzionat Alexandru Chirilă.
