Balon al creditului în Marea Britanie? Creditul discreționar pentru populație, la cel mai mare ritm de creștere din ultimii 11 ani

Dobânzile mici promovate de Banca Angliei încurajează consumatorii să se împrumute cu peste un miliard de lire sterline de la o lună la alta.

Creditul de consum nesecurizat a crescut cu 1,9 miliarde lire sterline în luna martie, după un avans de 1,4 miliarde lire sterline, conform datelor furnizate de Banca Angliei. Avansul de 9,7% de la o lună la alta este cel mai rapid ritm de creștere din ultimii 11 ani, al utilizării cardurilor de credit și al accesării împrumuturilor de consum din 11 ani ceea ce ridică temeri față de existența unui balon al creditării, atrage atenția publicația The Telegraph.

O majorare semnificativă a datoriilor apare și pe segmentul creditelor ipotecare. În martie, stocul de credite pentru achiziția unor locuințe a avut o creștere netă de 7,4 miliarde lire sterline, față de 3,6 miliarde lire sterline cât a fost dinamica pozitivă a lunii precedente. Este, iarăși, cel mai mare ritm de la o lună la alta din octombrie 2007 până în prezent.

Există deja dovezi că debitorii se întind prea mult, spune Samuel Tombs, economist-șef la Pantheon Macroeconomics, firmă de cercetare în domeniul financiar fondată de Ian Shepherdson, cel care în anul 2014 a câșzigat competiția de prognoze economice organizată de publicația Wall Street Journal.

Volumul de bani pe care britanicii îi accesează sub formă de credit a atins în februarie un nou record în raport cu veniturile lor, potrivit agregatorului de informații pentru segmentul creditului ipotecar Council of Mortgage Lenders (CML). Gospodăriile populației se împrumută deja la multiplii mult mai mari față de veniturile lor decât înainte de criza financiară declanșată în anul 2007.

Sunt argumente pe care Tombs le consideră din ce în ce mai taro în favoarea unei întăriri a politicii monetare. Howard Archer, economist la compania de cercetare a pieței IHS, are o viziune similară: „Saltul din martie în creditul de consum este în măsură să ne îngrijoreze că acum consumatorii împrumută mai mult și economisesc mai puțin pentru a-și finanța cheltuielile. Creșterea apetitului consumatorilor pentru a se împrumuta este cel mai probabil consecința unui grad relativ ridicat de încredere al acestora și a unei perioade extinse de dobânzi scăzute.”