Autoritatea de reglementare a piețelor de capital la nivelul Uniunii Europene a decis majorarea sumelor cu care trebuie să vină investitorii pentru realizarea de tranzacții în marjă. Efectul de levier va fi mai constrângător, față de nivelurile de 200:1 sau 500:1 oferite de mai mulți furnizori de servicii de tranzacționare. Astfel, pentru perechile valutare majore, levierul va fi de 30:1, pentru celelalte perechi forex de 20:1, pentru mărfuri și indicii periferici de 10:1 și chiar de 2:1 pentru criptomonede. Măsurile vor fi preluate treptat de reglementatori naționali.
Înainte de a fi prezentată aici, informația a fost anunțată cu mult înainte pe Profit Insider
Reglementatorul piețelor de capital din Uniunea Europeană, European Securities Markets Authority (ESMA), a venit cu măsuri draconice de restricție a efectului de pârghie, în pofida reacțiilor negative ale brokerilor care oferă tranzacții în marjă și a clienților acestora. Reperele măsurilor au fost stabilite, iar dispunerile de măsuri ar urma să fie date de către autoritățile de resort din țările membre UE, cel mai probabil proces care ar urma să înceapă de la vară.
De ce este important: Decizia survine în contextul în care multe persoane și-au „curățat” conturile în anii precedenți, fără a știi cum să facă un management eficient al pozițiilor luate în marjă. Măsurile sunt văzute ca o modalitate de protecție a celor care deschid conturi forex, crezând că pot obține câștiguri foarte mari cu bani puțini, însă de fapt sfârșesc prin a pierde întreg capitalul. Cerințele ESMA presupun acum că oamenii ar trebui să vină cu mai mulți bani de acasă, însă, în același timp conturile vor fi mai puțin expuse în cazul în care piețele ar transforma pozițiile clienților în unele pierzătoare.
Mai este important: Foarte multe case de brokeraj au promovat tranzacționarea cu marje relaxate, de 200:1 sau chiar 500:1, însă acum restricțiile vor lovi diverse instrumente financiare oferite. Astfel, pentru perechile valutare majore euro/dolar, dolar/yen și liră sterlină/dolar, marjele vor fi de 30:1. Indicii burselor mari, perechile valutare care nu sunt majore și aurul vor putea fi tranzacționate cu leviere de până la 20:1, iar contractele pe mărfuri, indici periferici vor avea un efect de pârghie de 10:1. Brokerii vor putea oferi și acțiuni individuale cu marje de 5:1, iar pentru criptomonede cerințele sunt cele mai stricte, de 2:1.
De altfel, investitori din piețele forex reclamă faptul că decizia ESMA a fost precipitată de „claunii” care au promovat tranzacționarea criptomonedelor și unde fluctuațiile puternice au „măturat” multe conturi ale unor persoane fascinate de bitcoin și de celalalte monede virtuale.
Ce dispare total
Schemele de bonus prin care brokerii recompensau conturile clienților care tranzacționau mai activ ar urma, de asemenea, să fie interzise.
Tot prin decizia ESMA ar urma ca opțiunile binare să dispară cu totul. Este vorba despre instrumente care bonificau deținătorul lor în cazul în care o țintă de preț urma să fie atinsă pe o anumită perioadă, în timp ce dacă respectvul reper nu era lovit, deținătorul opțiunii pierdea integral suma pariată. Reglementatorul pieței a considerat că acest tip de produse financiare sunt concepute în așa fel încât structural să ofere randamente negative utilizatorilor lor.
Ca și restricțile pentru opțiunile binare, cele pentru contractele pentru diferență (CFD) au o interdicție temporară, care poate fi numai pentru o perioadă de 3 luni, conform reglementărilor MiFIR ale Uniunii Europene privind instrumentele financiare.
Diagnosticul ESMA este că o combinație între randamentele ridicate promise, platformele digitale unde este ușor de tranzacționat și climatul de dobânzi istoric scăzute au creat această ofertă care rezonează cu așteptările investitorilor de retail.Pe de altă parte, aceștia au realizat pierderi catastrofale, aferente complexității inerente a produselor și efectului de pârghie excesiv al acestora.
