Christian ’76 Tour (TRIP) a închis cu succes o ofertă publică de listare în valoare de 148,95 milioane lei (28,40 milioane euro) și urmează să vină la cota pieței reglementate a Bursei de Valori București în utlima parte a acestei luni.
Înainte de a fi prezentată aici, informația a fost anunțată cu mult înainte pe Profit Insider
Sistemul pieței arătase, în timp real, participarea a aproape 4.600 de investitori individuali, care până la final au primit 43,15 milioane acțiuni, într-o rată de alocare de 0,67675.
Cei mai mulți vor dobândi titlurile la prețul de 1,8000 lei/acțiune, care reprezintă discountul de 5% valabil subscrierilor din primele zile ale ofertei și aplicat la prețul final de 1,8950 lei/acțiune al operațiunii de piață.
Procesarea tranzacției indică acum și detalii privind participarea fondurllor de investiții. Un număr de 18 investitori instituționali au primit pachete de acțiuni cu simbolul TRIP, având o valoare agregată de 71,14 milioane lei (13,56 milioane euro).
Cantitatea de 37,54 milioane acțiuni nu este numai cu 13,00% mai mică decât cea de 43,15 milioane titluri a tranșei de retail, dar este și cu 10,08% sub cea de 41,75 milioane acțiuni acordată segmentului instituționalilor în structura inițială a ofertei intermediate de BT Capital Partners.
Volumul total și faptul că nu a fost suprasubscriere arată o oarecare rezervă a instituționalilor față de perspectivele de business prezentate de Christian Tour, așa cum Profit.ro a menționat că a fost trădată la una din întâlnirile cu investitorii (pitch), potrivit unor surse din zona bancară.
Pe de altă parte, a fost masa critică pentru închiderea ofertei și aranjorii au arătat că au dozat destul de bine distribuția între retail și fondurile de investiții pentru o închidere echilibrată a operațiunii de listare.
Participarea a fost suficient de mare pentru a face din Christian ’76 Tour o companie care vine la bursă cu un free-float de 37,4%, dar sub reperul de 41,85% din titluri în cazul unei vânzări integrale a pachetelor vândute de companie și de acționarul majoritar Christian Pandel.
Investitorii instituționali au cotat mai degrabă prudent, ținând prețul către partea inferioară a coridorului ofertei și închizând tranzacția la un nivel care situează evaluarea Christian Tour la un nivel de 13 al indicatorului P/E, care raportează prețul la câștigul companiei și care în anul 2025 a fost de 31,87 milioane lei.
Este un multiplu care ar putea arăta ameliorat la finalul acestui an, odată ce va fi publicat profitul net al întregului exercițiu financiar, au spus pentru Profit.ro surse apropiate tranzacției, care au ca argument ritmul bun de contractare al vacanțelor din lunile imediat premergătoare listării.
Resursele atrase ar urma să fie utilizate în primul rând pentru achiziții. Christian Tour țintește cumpărarea uneia din agențiile din top 5 în România, conform surselor Profit.ro.
