Titlurile de stat reprezintă un instrument potrivit pentru protejarea capitalului, însă investitorii care urmăresc creșterea averii pe termen lung nu ar trebui să ignore piața de capital, consideră acesta.
„Titlurile de stat vin ca un instrument de protecție a banilor. Nu neapărat sunt îmbrățișate pentru potențialul de înmulțire a banilor pe termen lung. Pe de altă parte, dacă luăm în calcul înmulțirea capitalului pe termen lung, aici apare în joc bursa. Piața de capital a demonstrat, nu de ieri, de astăzi, ci de peste 30 de ani, că obține un randament real pe termen lung peste inflație", a declarat Andrei Zaharia, director comercial Profit Point, la Pastila Financiară din cadrul emisiunii Profit Live, difuzată pe postul Prima News TV de luni până joi, de la ora 14.00.
Acesta recomandă investitorilor să își stabilească profilul de risc înainte de a-și construi portofoliul. Cei conservatori ar trebui să dețină o pondere mai mare de obligațiuni și titluri de stat, în timp ce investitorii cu apetit ridicat pentru risc pot aloca cea mai mare parte a capitalului către acțiuni.
În același timp, Zaharia subliniază că diversificarea rămâne una dintre cele mai importante reguli pentru reducerea riscului investițional.
„Este foarte bine să avem o diversificare atunci când mergem către piețele de capital. Diversificarea este principalul argument al securității în fața volatilității. Pe Bursa de Valori București avem companii consacrate, precum OMV Petrom, Hidroelectrica sauBanca Transilvania, iar multe dintre ele oferă și dividende de 5%, 6% sau chiar 7%, care completează randamentele", a spus acesta.
Directorul comercial Profit Point consideră însă că investitorii nu ar trebui să se limiteze la piața locală.
„Avem piața europeană, o piață care este în creștere și oferă reale posibilități. Avem piața din Asia, unde Japonia are o creștere mai mult decât interesantă, și avem, bineînțeles, cea mai matură piață din lume, cea din Statele Unite, cu multe companii care domină lumea și sectoarele în care activează", a afirmat Zaharia.
În opinia sa, piețele internaționale oferă o diversificare mai eficientă decât piața locală, unde numărul companiilor listate este încă redus.
Referindu-se la acțiunile care au înregistrat creșteri spectaculoase în ultimele luni, acesta îi îndeamnă pe investitori să evite deciziile bazate exclusiv pe entuziasmul din piață.
„În principiu, atunci când e gălăgie multă pe o companie, de regulă este cam târziu. Când un investitor aude deja despre randamente extraordinare, înseamnă că este un trend deja plecat din gară. Mai degrabă ar trebui să mergem către analiză, să ne uităm la rapoarte, la vânzări, la profituri și la perspective, iar decizia să fie mult mai științifică și analitică decât una bazată pe hype", a explicat Andrei Zaharia.
Despre Hidroelectrica, acesta spune că societatea rămâne una dintre companiile solide ale Bursei de Valori București, cu perspective bune și pentru următorii ani.
„Hidroelectrica mai vine cu un avantaj foarte mare, pe lângă potențialul de creștere în viitor. Plătește dividende în mod recurent, recompensează investitorii și este o companie solidă, o companie de interes și o companie cu potențial și pentru viitor", a declarat acesta.
În ceea ce privește listările noi, Zaharia observă că mulți investitori cumpără acțiuni doar pentru că sunt familiarizați cu brandul companiei, fără să analizeze situația financiară sau perspectivele de dezvoltare.
El atrage atenția că investitorii pe termen lung ar trebui să analizeze motivele listării, rezultatele companiei și planurile de dezvoltare înainte de a lua o decizie de investiție. Totodată, consideră că Bursa de Valori București are nevoie de mai multe companii antreprenoriale listate pentru a continua procesul de maturizare.
Directorul comercial Profit Point spune că dividendele rămân un criteriu important pentru investitorii români, însă acestea nu ar trebui să fie singurul motiv pentru cumpărarea unei acțiuni.
„Dividendele sunt un bonus pe care noi, ca investitori, îl avem, mai ales dacă ne raportăm la Bursa de Valori București. Dar oamenii să nu se entuziasmeze pe aceste creșteri și pe acest hype și să rămână în continuare prudenți, consecvenți unui plan. Fluctuațiile pot fi destul de mari în ambele sensuri", a spus Zaharia.
Acesta atrage atenția că investitorii începători reacționează adesea emoțional în perioadele de scădere a piețelor și ajung să vândă în pierdere.
„În momentul în care apare volatilitatea descendentă, mulți investitori se sperie. Atunci apare zona emoțională și vinzi în panică sau în pierdere. Investitorii care au tărie și o inteligență emoțională peste medie valorifică aceste perioade de scădere și cumpără strategic. Nimeni nu știe cât va mai scădea bursa, dar dacă investești în indici și în cele mai mari companii, probabilitatea de revenire este foarte mare", a explicat acesta.
Pentru a doua jumătate a anului, Andrei Zaharia recomandă prudență și o alocare echilibrată între activele cu risc redus și acțiuni.
„Dacă ar fi să fac o recomandare simplă, îndemn la prudență și când spun prudență înseamnă să fim pregătiți și pentru o volatilitate descendentă mai mare pe bursă. Aceste instrumente stabile, cu venit fix, garantate, să le luăm în calcul pentru a ne proteja banii.
Un procent de 20-30% din bani ar trebui securizat, iar restul, dacă avem un orizont de timp îndelungat, să îl lăsăm la capitalizare", a declarat directorul comercial Profit Point.
În pofida avertismentelor privind volatilitatea, acesta caracterizează primele șase luni ale anului drept excepționale pentru investitorii de la Bursa de Valori București.
„A fost un an extraordinar, un an excepțional. Un randament de 30% în șase luni este ceva fabulos. Dar nu trebuie să ne ia ochii acest randament. Trebuie să rămânem în continuare prudenți, consecvenți și să tratăm piețele de capital ca pe un business investițional", a concluzionat Andrei Zaharia.
