UPDATE. Către ora 14.00, fuseseră exprimate opțiuni ale investitorilor individuali de la aproape 500 de terminale pentru achiziția unui număr de 1,07 milioane acțiuni, reprezentând 26,35% din totalul celor 4,06 milioane titluri puse în vânzare pe tranșa de retail. Valoarea agregată a acestor plasamente este de 18,72 milioane lei (3,67 milioane euro).
În sistemul Bursei, la debutul oferte publice de listare derulată de Cris-Tim Family Holding (CFH) pe tranșa de retail s-au strâns deja un număr de peste 120 ordine care exprimă opțiuni pentru achiziția a .aproximativ 323.000 acțiuni.
Plasate la prețul de 17,50 lei/acțiune, la limita superioară a coridorului de preț al operațiunii de piață, acestea au o valoare agregată de 5,65 milioane lei (1,11 milioane euro).
Oferta este lansată de Cris-Tim pentru până la 27,06 milioane acțiuni, la un interval de preț cuprins între 16,5 și 17,5 lei.
Astfel, operațiunea de piață are potențialul să se ridice în cazul unei subscrieri integrale la valoari cuprinse între 446,49 milioane le (87,64 milioane euro) la prețul minim și 473,55 milioane lei (92,95 miliane euro) la limita superioară a coridorului de preț.
Ordinele investitorilor individuali plasate la debut reprezintă echivalentul a 7,95% din cele 4,06 milioane acțiuni al tranșei de retail care reprezintă 15% din totalul titlurilor puse în vânzare.
Deși plasate la cotația maximă, alocările pentru ordinele din tranșa de retail se vor face la prețul ofertei care se va stabili pe segmentul investitorilor instituționali. Subscrierea minimă pentru acțiunile oferite de către un investitor de retail este de cel puțin 300 de acțiuni. Investitorii individuali care plasează ordine în primele 4 zile lucrătoare ale ofertei vor beneficia de un discount de 5%
Operațiunea de piață se va derula până pe 29 octombrie intermediată de un consorțiu format din BCR, Erste și BRD - Groupe Societe Generale. Aceasta va da companiei o capitalizare de piață cuprinsă între 1,34 miliarde lei (263,04 milioane euro) și 1,42 miliarde lei (278,75 milioane euro).
Oferta cuprinde atât o componentă de vânzare de acțiuni existente de către acționarul majoritar, cât și o componentă de vânzare de acțiuni nou emise în cadrul unei majorări de capital, cea mai mare parte din suma atrasă în cadrul ofertei publice inițiale urmând să fie folosită pentru finanțarea planurilor de dezvoltare ale companiei.
În cazul închiderii cu succes a ofertei publice inițiale, free-float-ul companiei va fi de maximum 35% din capitalul social. Rangelow Limited prin care familia Timiș controlează compania ar urma să dețină 64,97% din titluri, la care se adaugă o poziție reziduală a lui Radu Timiș ca persoană fizică.
Parametrii de evaluare
Cris-Tim a obținut în anul 2024 un rezultat net de 87,66 miliioane lei, astfel încât oferta este promovată la un nivel al indicatorului P/E, care raportează prețul de piață la profitul companiei între 15 și 16. De asemenea, valoarea este de peste 8 ori câștigul pre-taxare EBITDA de 166,81 milioane lei.
Gradul de îndatorare este 2,0 având ca bază de raportare aceeași EBITDA la datoria netă de 332,01 miliane lei de la sfârșitul anului trecut. Tot atunci, activele totale erau de 717,54 milioane lei. Acestea au urcat cu 22,57% până la jumătatea acestui an, când se ridicau la 879,48 milioane lei. Tot la 30 iunie, datoriile totale erau de 595,67 milioane lei.
Angajament pentru dividende
Din postura de viitoare companie listată, Cris-Tim își propune să-și consolideze pozițiile de piață atât prin creșterea organică susținută de un program de investiții major de 890 milioane lei în perioada 2025-2030, cât și prin achiziția unor jucători activi în sectoarele în care aceasta operează.
Companie cu un grad de maturitate ridicat, Cris-Tim ar urma să distribuie minimum 50% din profitul net sub formă de dividende.
