După trecerea zilei în care era aplicabil discountul de 5% investitorilor individuali, operațiunea de piață care premerge listarea furnizorului de electricitate Premier Energy, a atras mult mai puține ordine pe tranșa de retail. Mesajul unor subscrieri de 100% nu a venit încă pentru investitorii instituționali, însă așteptările sunt că oferta se va închide cu succes.
În prima oră a programului de subscriere din cea de-a 4 zi a ofertei derulată de Premier Energy (PE) au mai fost subscrieri de doar 6,40 milioane lei, o frânare brutală după cotarea agresivă de vineri, relevă datele analizate de Profit.ro. Declinul interesului vine în contextul în care a trecut ultima zi în care investitorii individuali mai beneficiau de discountul de 5% specificat în prospectul ofertei.
În sistemul Bursei de Valori București s-au cumulat peste 12.800 de ordine ale investitorilor de retail în oferta publică de listare, exprimând opțiuni pentru un număr de 47,30 milioane titluri. Plasate la prețul maxim de 21,50 lei/acțiune al coridorului ofertei, acestea au o valoare agregată de 1,01 miliarde lei (204,40 milioane euro).
Aceasta înseamnă că tranșa de retail are deja un nivel de suprasubscriere de 6-7 ori, cu 2 zile înaintea sfârșitului perioadei de subscriere, De asemenea, opțiunile sunt exprimate pentru un număr de acțiuni mai mare decât totalul pus în vânzare, incluzând și cele destinate investitorilor instituționali.
Pe de altă parte, mesajul despre subscrierea integrală nu a venit din partea consorțiului de intermediere către fondurile de pensii și fondurile de investiții care cotează. Așteptările sunt că atingerea reperului de 100% să fie în cursul zilei de azi, în timp ce cotările cele mai importante - care să dea și prețul final al ofertei - să fie în ultima zi a operațiunii de piață, pe 15 mai.
Investitorii sunt atrași de evaluarea pentru un nivel al indicatorului P/E ce raportează prețul de piață la câștigul corporației care ar fi de 6-7, în funcție de variabilele reprezentate de prețul de închidere al ofertei și numărul de acțiuni nou emise.
Investitorii se așteaptă la o erodare a profitului net al Premier Energy în acest an, ceea ce ar duce indicatorul P/E în zona de 10, dar chiar și așa evaluarea apare ca decentă pe radarul instituționalilor.
În cadrul operațiunii de piață sunt puse în vânzare 25,00 de milioane de acțiuni nou-emise, ce pot fi majorate 30,00 milioane titluri, la care se adaugă 6,25 milioane de acțiuni existente ale acționarului majoritar, ce pot fi majorate până la 7,50 milioane titluri.
Cu opțiunea de supraalocare „greenshoe”cpentru un număr de 4,69 milioane titluri, oferta se poate ridica până la 907 milioane lei.
