Compania lui Elon Musk este evaluată la aproximativ 1.750 de miliarde de dolari, iar listarea așteptată în jurul datei de 12 iunie este descrisă de specialiști drept "de pe altă lume" prin dimensiunea sa.
Samuel Kerr, director la nivel global pentru piețele de capital la Mergermarket, a declarat că IPO-ul SpaceX ar putea "să scoată tot oxigenul din încăpere" pentru alte listări bursiere, scrie News.ro.
"Toți ochii vor fi ațintiți asupra SpaceX", a spus el pentru CNBC.
Potrivit analistului, investitorii instituționali ar putea redirecționa volume uriașe de capital către SpaceX, ceea ce ar reduce dramatic apetitul pentru alte IPO-uri lansate în aceeași perioadă.
"Aproape nimeni nu va dori să intre pe piață în același timp", a avertizat Kerr.
Situația este considerată și mai problematică pentru Europa, unde piața listărilor bursiere este deja afectată de volatilitatea obligațiunilor, dobânzile ridicate și incertitudinile economice provocate de războiul cu Iranul.
Analiștii spun că piața IPO-urilor europene și-a pierdut din avânt, spre deosebire de Statele Unite, unde activitatea este descrisă drept "în plină explozie".
Kerr a afirmat că tensiunile geopolitice, scumpirea energiei și performanțele slabe ale multor companii listate anul trecut creează "un cocktail foarte negativ" pentru piața europeană.
"Creșterea dobânzilor globale este o mare problemă pentru piața IPO-urilor", a spus el.
Analiștii Fidelity International avertizează și ei că valul de mega-listări planificate în SUA, inclusiv cele ale OpenAI și Anthropic, ar putea absorbi lichidități uriașe din piețele financiare.
Salman Ahmed, director global pentru strategie macro la Fidelity International, a declarat că administratorii de fonduri vor fi nevoiți să își reducă expunerea pe alte acțiuni pentru a participa la aceste listări gigantice.
"Aceste companii vor absorbi foarte mult capital din sistem", a spus el.
Potrivit analiștilor, acest fenomen ar putea provoca o perioadă de "indigestie" pe piețele bursiere, mai ales în Statele Unite, unde creșterile recente au fost susținute în principal de câteva companii tehnologice foarte mari.
SpaceX este așteptată să publice prospectul IPO în următoarele zile.
Recent, a fost anunțat că BlackRock ar urma să investească prin intermediul fondurilor sale administrate activ, care gestionează active de aproximativ 536 de miliarde de dolari.
Suma finală investită ar putea fi modificată în funcție de prețul stabilit pentru IPO și de evoluția negocierilor înaintea listării, a precizat The Information.
BlackRock a refuzat să comenteze informațiile, iar SpaceX nu a răspuns solicitărilor Reuters.
Compania fondată de Elon Musk este unul dintre cei mai mari jucători din industria spațială și operează atât lansări de rachete, cât și rețeaua de internet prin satelit Starlink.
În ultimele luni, interesul investitorilor pentru IPO-ul SpaceX a crescut puternic, pe fondul boom-ului tehnologic și al optimismului legat de sectorul inteligenței artificiale și infrastructurii spațiale.
Reuters precizează că nu a putut verifica independent informațiile publicate de The Information.
Procesul a fost devansat față de planurile inițiale, care vizau finalul lunii iunie, inclusiv datorită unei evaluări mai rapide decât era anticipată din partea autorităților americane de reglementare.
Reuters relatase încă din martie că SpaceX preferă listarea pe Nasdaq, compania urmărind inclusiv o posibilă includere rapidă în indicele Nasdaq 100.
Compania nu a comentat informațiile, iar Nasdaq a refuzat să ofere declarații.
Listarea SpaceX este considerată una dintre cele mai importante oferte publice inițiale din sectorul tehnologic și aerospațial din ultimii ani, pe fondul interesului puternic al investitorilor pentru companiile din domeniul spațial și al inteligenței artificiale.
Potrivit unor informații publicate anterior de Reuters, compania va folosi o structură cu două clase de acțiuni, în care acțiunile deținute de Musk și de alți insideri vor avea de zece ori mai multe drepturi de vot decât acțiunile disponibile investitorilor obișnuiți.
Astfel, Musk va păstra peste 50% din controlul voturilor după listare, deși deține aproximativ 42,5% din capital.
Documentele arată că Musk va rămâne simultan director general, director tehnologic și președinte al consiliului de administrație al companiei spațiale. În practică, acesta va avea puterea de a numi sau elimina majoritatea directorilor și de a controla deciziile importante, inclusiv eventuale fuziuni sau achiziții.
Reuters notează că acționarii vor avea și drepturi limitate de contestare în instanță. Investitorii vor renunța automat la dreptul la procese cu juriu și nu vor putea iniția acțiuni colective împotriva companiei, conducătorilor sau băncilor implicate în IPO. Litigiile vor fi soluționate prin arbitraj obligatoriu.
Structura este posibilă și datorită mutării în 2024 a încorporării companiei din Delaware în Texas, stat care a adoptat recent legi considerate mai favorabile conducerii companiilor și mai restrictive pentru investitori activiști.
Unii experți în guvernanță corporativă avertizează că modelul reduce drastic mecanismele clasice de control asupra managementului. Totuși, interesul investitorilor pentru companie rămâne extrem de ridicat, pe fondul poziției dominante a SpaceX în industria spațială și al reputației lui Musk de antreprenor capabil să genereze creșteri spectaculoase de valoare.
Oferta publică inițială a SpaceX ar putea deveni cea mai mare listare bursieră din istorie, compania vizând o evaluare de aproximativ 1,75 trilioane de dolari și atragerea a până la 75 de miliarde de dolari.
