Guvernul a ajuns la 106 miliarde de lei cu împrumuturile, după numai jumătate de an

Guvernul a împrumutat în luna iunie 10,4 miliarde de lei, iar totalul finanțărilor contractate a ajuns pentru primele șase luni din acest an la 106,6 miliarde de lei, potrivit calculelor Profit.ro. Statul s-a împrumutat în prima parte a anului destul de mult, încercând să profite de condițiile bune de pe piețele financiare, dar și de costurile în scădere, însă mai mult de jumătate din total, 55,3 miliarde lei, sunt sume obținute doar în ianuarie, lună care reprezintă și recordul lunar în materie de împrumuturi pentru statul român.

Deși Guvernul este prefinanțat în materie de împrumuturi, nu este de neglijat nici impactul deficitului bugetar destul de ridicat pentru primele luni ale anului. Astfel, pentru primele cinci luni, deficitul s-a situat la 37 miliarde de lei (2,3% din PIB) și va fi chiar mai ridicat la șase luni (datele vor fi disponibile după 25 iulie), în timp ce ținta de deficit pentru tot anul este de 68,4 miliarde de lei (4,4% din PIB).

Pentru întreg anul este nevoie de împrumuturi de 160 miliarde lei - 68,4 miliarde lei pentru acoperirea deficitului, iar restul pentru plata de datorii vechi ajunse la scadență. Împrumuturile mari din primele luni ale anului au determinat și o concentrare consistentă de costuri cu dobânzi în cheltuielile statului în aceste luni, dar estimarea pentru întreg anul rămâne la 27,8 miliarde lei, similar cu anul trecut.

CITEȘTE ȘI Ciolacu: Sunt excepții la Codul Fiscal de 74 miliarde lei, este total anormal. S-a terminat perioada excepțiilor peste excepții!

Statul a împrumutat foarte mult în ianuarie, 55,3 miliarde lei, și a prefinanțat astfel o bună parte din necesarul de împrumut din 2023, pentru a profita de condițiile bune din piața financiară la momentul respectiv.

Pentru luna iunie, Ministerul Finanțelor anunțase un program orientativ de împrumuturi de la investitori mari de 6,48 miliarde lei (licitații principale+sesiuni suplimentare). Subscrierile au totalizat 15 miliarde de lei, iar împrumuturile s-au situat la 9,91 miliarde lei. De la populație, prin programul Tezaur, statul a mai luat 507,3 milioane lei.

Trebuie precizat că, în cadrul sumei totale a împrumuturilor de 106,6 miliarde lei, două împrumuturi din ianuarie totalizând 4,7 miliarde lei (de 3,4 miliarde lei pe o lună și 1,3 miliarde lei pe 3 luni) au ajuns deja la scadență și au fost rostogolite cu alte împrumuturi.

CITEȘTE ȘI DOCUMENT Programul de guvernare în materie de fiscalitate - beneficii fiscale și de Ziua Bărbatului, promisiuni de AI, modernizare și de îmbunătățire în timp ce sistemul informatic al ANAF exasperează contribuabilii

Dobânzile statului și-au continuat trendul de scădere și în iunie. Dacă în luna mai Trezoreria Ministerului Finanțelor a reușit costuri sub 7% pe an la numai 3 licitații, în iunie dobânzile cerute de investitorii mari par să se fi așezat destul de clar sub 7%.

Finanțele au derulat în iunie și o operațiune de preschimbare a unor titluri care ar fi ajuns la scadență în luna septembrie. În schimbul acestor titluri, au dat investitorilor care au dorit să particip titluri care ajung la plată peste aproape 15 ani. În cadrul operațiunii au fost rostogolite titluri de 445 milioane lei.

Licitațiile pentru bănci și investitori - iunie

(Milioane lei. Cu roșu licitațiile eșuate, cu portocaliu cele la care Finanțele au luat mai puțin decât anticipau, albastru cele cu împrumuturi în linie cu sau peste nivelul planificat)

Record de împrumuturi în ianuarie - 55,3 miliarde lei

Guvernul a împrumutat o sumă record în luna ianuarie, de 55,3 miliarde lei (11,24 miliarde de euro), de la investitori, de pe piața externă și de pe cea internă, precum și de la populație. Precedentul record, stabilit anul trecut, tot în ianuarie, a fost de 28,87 miliarde lei.

CITEȘTE ȘI CONFIRMARE DOCUMENT Ion Cupă a fost numit președinte al Autorității Vamale Române

Finanțele au decis să împrumute atât de mult pentru a profita de contextul pozitiv de pe piețele financiare, ceea ce conduce la dobânzi mai bune pentru stat. Trebuie menționat că două împrumuturi totalizând 4,73 miliarde de lei au scadențe mici, fiind mai degrabă necesare pentru managementul lichidităților în timpul anului. Un împrumut de 3,4 miliarde de lei are maturitate de numai o lună, iar o finanțare de 1,33 miliarde lei de numai 3 luni.

Guvernul s-a împrumutat de două ori de pe piețele externe în ianuarie

Astfel, la începutul lunii ianuarie, România a împrumutat 3,99 miliarde de dolari, prima ieșire pe piețele externe din acest an. Guvernul a vândut obligațiuni de 1,24 miliard de dolari pe 5 ani, de 1,5 miliarde de dolari pe 10 ani și de 1,25 miliarde de dolari pe 30 de ani.

La final de lună, Finanțele au mai ieșit o dată pe piața externă pentru a lua bani, de data aceasta cu obligațiuni în euro. Guvernul a împrumutat 2 miliarde de euro prin redeschiderea unor emisiuni de obligațiuni în euro, al doilea împrumut luat de pe piețele externe în această lună. Prin vânzarea de obligațiuni scadente în septembrie 2026, statul a atras 600 de milioane de euro, iar prin vânzarea de titluri cu plata în septembrie 2029 alte 1,4 miliarde de euro.

(Ieșirea pe extern pentru împrumutul în euro a avut loc pe 30 ianuarie, dată la care s-au stabilit și termenii finanțării. În evidențele Ministerului Finanțelor, emisiunea ar putea fi, însă, înregistrată cu settlement date la câteva zile după, deci în luna februarie)

CITEȘTE ȘI Deficitul a crescut la 27,4 miliarde lei după primele patru luni, de pe urma cheltuielilor cu investițiile, compensării facturilor, costurilor cu medicamente, dar și a veniturilor sub plan

Împrumuturile de anul trecut - 146,5 miliarde de lei

Anul trecut, Guvernul s-a împrumutat din vânzarea de titluri de stat către investitori și populație cu 125 miliarde de lei, la care se adaugă 3 miliarde de lei din împrumuturi prin plasamente private pe piețele externe, în euro și dolari în lunile august și noiembrie, neanunțate de autorități, precum și încă 5 miliarde lei (date de la final de octombrie) de la instituții financiare internaționale, potrivit calculelor Profit.ro.

Dacă la suma de 133 miliarde lei adăugăm și cele 2,74 miliarde de euro (13,46 miliarde lei) intrate din componenta de împrumut a PNRR, totalul sumelor contractate de către Guvern ajunge la 146,5 miliarde de lei. Banii din PNRR îmbunătățesc poziția lichidității financiare a statului. Pe lângă componenta de împrumuturi, PNRR include și granturi.

Pentru anul 2022, necesarul de împrumut stabilit de Guvern a fost de 148,6 miliarde lei.

Împrumuturile anunțate pentru anul acesta

Necesarul brut de finanțare pentru anul acesta, suma pe care statul trebuie să o împrumute pentru a acoperi deficitul bugetar (datorie nouă) și plata datoriei vechi care ajunge la scadență, este de 160 de miliarde de lei. Aceasta este cea mai ridicată sumă de până acum anunțată ca țintă de împrumuturi, conform datelor analizate de Profit.ro.

Situație împrumuturi

Sumele în valută au fost convertite în lei la cursul BNR de la finalul lunii respective