Cel mai mare dezvoltator imobiliar privat din China, Country Garden, încearcă să amâne pentru prima dată plata unor obligațiuni private onshore, acesta fiind cel mai recent semn al unei crize sufocante de numerar în sectorul imobiliar, care pune presiune asupra Beijingului pentru a interveni, transmite Reuters.
Amplificând îngrijorările legate de riscul de contagiune, o mare trust chinez, care a avut în mod tradițional o expunere considerabilă la imobiliare, Zhongrong International Trust Co, nu și-a respectat obligațiile de rambursare pentru unele produse de investiții, scrie News.ro.
Analiștii au avertizat că o creștere a ratei de nerambursare în cazul trusturilor, cunoscute și sub denumirea de bănci din umbră, care au legături strânse cu sectorul imobiliar autohton, va afecta și mai mult a doua economie din lume.
Anxietatea cu privire la riscurile de contagiune se răspândește pe piețele globale, punând guvernul Chinei sub o presiune crescândă pentru a oferi sprijin sectorului imobiliar aflat în dificultate, care reprezintă aproximativ un sfert din economie.
Odinioară considerat un dezvoltator mai solid din punct de vedere financiar, necazurile Country Garden ar putea avea, de asemenea, un efect de îndepărtare a cumpărătorilor de case și a firmelor financiare, mai mulți dezvoltatori privați fiind aproape de un punct critic, dacă sprijinul Beijingului nu se va materializa în curând.
Sectorul imobiliar chinez a suferit de scăderea vânzărilor, lichiditate redusă și o serie de neplăți ale dezvoltatorilor, de la sfârșitul anului 2021, cu China Evergrande Group în centrul crizei datoriilor.
Cererea slabă din străinătate, consumul intern slab și problemele persistente din sectorul imobiliar au fost factori majori în problemele Chinei de a realiza o redresare solidă post-Covid.
Într-o mișcare care a dat o nouă lovitură încrederii investitorilor, două companii chineze cotate la bursă au declarat în weekend că nu au primit plăți pentru produsele de investiții aflate la scadență de la Zhongrong International Trust Co.
Firmele trust sau băncile din umbră funcționează în afara multor reguli care guvernează băncile, canalizând veniturile din produsele de avere vândute de bănci către dezvoltatori și alte sectoare care nu pot accesa finanțarea bancară în mod direct.
Preocupările cu privire la expunerea uriașă a băncilor din umbră ale Chinei, o industrie de 3.000 de miliarde de dolari, aproximativ dimensiunea economiei Marii Britanii, la dezvoltatorii imobiliari au crescut în ultimul an, pe măsură ce sectorul a trecut de la o criză la alta.
JPMorgan, într-o notă de cercetare de luni, a afirmat că creșterea defaulturilor trusturilor ar reduce în mod direct creșterea economică a Chinei cu 0,3-0,4 puncte procentuale și că se așteaptă la un ”cerc vicios” al problemelor de finanțare imobiliară.
”Pe lângă riscurile financiare aparente și transmiterea acestora, cel mai recent val de neplăți din partea firmelor de administrare a averii cu privire la produse legate de trusturi este probabil să provoace unele efecte repetate substanțiale pentru economie în general”, a spus Nomura într-o notă separată.
MOMENT CRITIC
O sursă cu cunoștințe directe a declarat luni că Country Garden a propus creditorilor să prelungească perioada de rambursare a unor obligațiuni private onshore scadente pe 2 septembrie, în valoare de 3,9 miliarde de yuani, cu trei ani, în șapte tranșe.
Country Garden a refuzat să comenteze.
În declarații separate făcute în weekend, dezvoltatorul a declarat că va suspenda tranzacționarea a 11 dintre obligațiunile sale onshore, de luni, o mișcare despre care traderii au spus că de obicei semnalează planuri de a solicita prelungiri de rambursare.
Numai în septembrie, Country Garden ar putea avea nevoie să ramburseze obligațiuni onshore în valoare de peste 9 miliarde de yuani (1,25 miliarde de dolari), conform calculelor Reuters.
Suspendarea obligațiunilor sale onshore a urmat unui articol de vineri al publicației chinezești Yicai conform, potrivit căruia compania se îndreaptă către o restructurare a datoriilor, după ce a ratat plățile cupoanelor de obligațiuni de doi dolari scadente pe 6 august, în valoare totală de 22,5 milioane de dolari.
Acțiunile dezvoltatorului au scăzut luni cu 18,4%, până la 0,8 dolari pe unitate, trăgând în jos indicele proprietăților Hang Seng Mainland, care a scăzut cu 3,7%.
Acțiunile Country Garden au pierdut 50% până acum în această lună.
Obligațiunile offshore ale Country Garden au scăzut și ele, câteva tranzacționându-se mai devreme la limita inferioară de 6 cenți pe dolar. De atunci, majoritatea s-au întărit ușor.
Necazurile sale se adaugă la preocupările de propagare a problemelor pe o piață imobiliară care se confruntă deja cu cererea slabă a cumpărătorilor.
