Deși în tipul anului doar SIF Oltenia era pe profit dintre societățile din componența indicelui BET-FI de la BVB, la 31 decembrie 2020 deja numărul entităților a profitabile a urcat la 3 emitenți, iar Fondul Proprietatea și-a redus pierderea până la un nivel de aproximativ 100 milioane lei.
Șocul bursier adus de criza noului coronavirus în lunile februarie-martie a lovit în valoarea participațiilor la companii listate ale fondurilor închise listate la Bursa de Valori București. Este ceva care s-a resimțit atât asupra activelor nete, cât și a profitabilității acestor societăți. La un moment dat în la jumătatea anului pierderiel agregate erau de aproximativ 900 milioane lei, cel mai mult rezultat al raportărilor bilanțiere ale Fondului Proprietatea (FP).
Creșterea bursieră de final de an a reparat acest tablou, mai cu seamă la nivelul profitabilității, chiar dacă 5 din cele 6 societăți din componența indicelui financiar BET-FI afișează active nete mai mici decât la sfârșitul anului 2020. Fondul Proprietatea, spre exemplu, a ajuns la o pierdere de 102,98 milioane lei, recuperarea fiind de peste jumătate de miliard de lei la nivelul profitabilității.
SIF Oltenia (SIF5) era singura societate pe profit și s-a menținut astfel până la finalul anului, cu un rezultat pozitiv al exercițiului de 52,23 milioane lei. Este o performanță care nu l-a salvat pe fostul președinte Tudor Ciurezu să piardă conducerea societății în care activa de peste un sfert de veac.
La un moment dat cu o pierdere de peste 40 milioane lei, SIF Transilvania (SIF3), de asemenea, cu un nou șef executiv în persoana lui Marius Moldovan, a recuperat masiv și indică pentru 31 decembrie 2020 un profit net de 35,39 milioane lei. Un profit mai atenuat, de 6,44 milioane lei, raportează SIF Moldova (SIF2). Pe pierdere au închis anul SIF Banat Crișana (SIF1), cu un rezultat negativ al exercițiului de 8,13 milioane lei, și SIF Muntenia (SIF4), unde impactul este chiar mai adânc, de 37,74 milioane lei.
Emitent cu mișcări interesante în piața imobiliară unde a achiziționat fosta platformă IMGB, dar a realizat și vânzarea pentru 12 milioane euro către Lidl și Kaufland a terenului fostei fabrici Filan pentru un randament de 60% în numai un an de zile, SIF Banat Crișana este singura societate din structura indicelui BET-FI care raportează o majorare a activului net. Acesta a urcat cu 3,74%, la 2,82 miliarde lei, de la 2,72 miliarde lei, fiind cel mai mare dintre SIF-uri. Totuși, societatea este și drastic penalizată de piață, discountul fiind de 57,76% între ultimul preț de pe bursă de 2,3200 lei/acțiune și valoarea unitară a activului net (VUAN) de 5,4928 lei/acțiune prinsă în bilanț la data de 31 decembrie.
Un discount mai mare, de 58,38%, afișează doar SIF Muntenia, ecart între prețul de piață de 0,8180 lei/acțiune și VUAN-ul de 1,9656 lei/acțiune de la 31 decembrie 2020, aferent unui activ net de 1,54 miliarde lei, care a scăzut cu 8,47% față de cel de 1,59 miliarde lei de la finalul anului 2019.
La polul opus, după o escaladă pe noi maxime istorice în piața reglementată, titlurile Fondului Proprietatea au, la prețul de piață de 1,4850 lei/acțiune, un discount de 12,51% față de valoarea unitară a activului net de 1,6974 lei/acțiune. Societatea care stă pe un activ net de 10,26 miliarde lei, în scădere anualizată de 9,90%, îndeplinește astfel obiectivul trasat de acționari administratorilor dela compania Franklin Templeton de a avea un discount mai mic de 15%.
SIF Oltenia a suferit cel mai mare declin al activului net, de 19,89%, până la reperul de 2,00 miliarde lei. VUAN-ul aferent acestuia este de 3,8274 lei/acțiune, iar prețul de la BVB de 1,9050 lei/acțiune indică un discount de piață de 50,23%.
Penalizarea de piață este de 40,00% în cazul SIF Moldova, entitate care este într-un proces de schimbare a denumirii în Evergent Investment. Este rezultatul ecartului între prețul de piață de 1,2250 lei/acțiune și VUAN-ul de 2,0417 lei/acțiune. Acesta este aferet unui activ net de 2,00 miliarde lei, egal cu cel al SIF Oltenia, dar mai mic cu 16,02% față de cel de 2,19 miliarde lei de la sfârșitul anului 2019. SIF Transilvania are cel mai mic activ net, de 1,17 miliarde lei, în declin anualizat de 18,54%. Socieattaea se tranzacționează cu un discount de 36,05%, rezultat al diferenței între VUAN-ul de 0,5426 lei/acțiune și ultimul preț de piață de 0,3470 lei/acțiune.
