După o AGA de toamna trecută în care conglomeratul de fonduri de investiții slovene cu dețineri de peste 5% din acțiunile Fondului Proprietatea (FP), în coordonare cu investitori de retail, au reușit să „măture” Comitetul Reprezentanților, Ministerul Finanțelor, cu 11,57% din acțiuni, reușește acum o repliere, primind un ajutor de la un aliat care pune banii la bătaie.
Înainte de a fi prezentată aici, informația a fost anunțată pe Profit Insider
Lion Capital (LION) este cumpărătorul în tranzacțiile de tip deal din data de 13 februarie în care au fost schimbate, la un preț de 0,7500 lei/acțiune, cu aproape 10% peste piață, un număr de 105,52 milioane acțiuni, echivalent cu 3,29% din totalul titlurilor și cu suma de 79,14 milioane lei.
Potrivit unor surse ale Profit.ro, Lion Capital – care îl are președinte pe Bogdan Drăgoi, cu amplă experiență în Ministerul Finanțelor, unde a ocupat inclusiv poziția de ministru – ar urma să voteze împreună cu Ministerul la AGA de astăzi și să găsească în viitor o formulă pentru managementul Fondului.
Lion Capital ar fi ajuns la o deținere de 9,40% din drepturile de vot care, adăugată la cele de aproximativ 12% ale Ministerului Finanțelor, ar urma să dea un cumul de voturi superior jumătății cvorumului de 39,24% din drepturile de vot întrunit la AGA din septembrie 2025, care a aruncat în aer procesul de selecție anterior care a dat favorit la administarea FP consorțiul dintre jucătorul local ROCA și fondul luxemburghez IRE AIFM HUB.
Este un număr consistent de voturi, care însă este contrapus atât acționarilor sloveni Equinox nepremičnine, Axor Holding și Intus Invest, cât și unor investitori de retail care, la AGA precedentă, au arătat favorabilitate pentru menținerea ca administrator a americanilor de la Franklin Templeton, care au asigurat managementul pe întreaga perioadă de prezență la bursă, încă din anul 2011, a Fondului și care au adus valoare pentru acționari prin distribuiri consistente de cash.
Aici, Finanțele și Lion Capital au vânt din față de la o recomandare de vot din partea celor de Franklin Templeton și care vine în sensul voinței slovenilor. Este un demers al companiei de management care a stârnit nemulțumiri și a condus la formularea unor sesizări succesive la Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF), potrivit unor surse Profit.ro.
Într-o AGA cu multiple puncte pe ordinea de zi, raportul de forțe ar urma să fie măsurat de 3 voturi, respectiv cel al formulei de management imediate, cel privind revocarea unor membri ai Comitetului Reprezentanților și cel de numire a reprezentanților Ministerului Finanțelor.
Propunerile acționarului FP din partea statului sunt cele ale lui Ștefan Nanu, directorul Trezoreriei, și Alinei Petre, ambii lucrând în trecut cu Drăgoi de la Lion Capital în cadrul ministerului. Sunt cele care stau în picioare într-un peisaj în care Valeriu Steriu și Mihai Sebea și-au retras candidaturile pe ultima sută de metri.
Dacă reprezentanții anteriori ai Finanțelor au fost revocați cu un vot drastic și chiar în vociferările acționarilor din partea retailului, acum statul are în ajutorul său voturile Lion Capital, cumulate după achiziții succesive la acest început de an.
Prima mișcare a fostei SIF Banat-Crișana a fost demararea unei oferte publice de cumpărare pentru un număr de 191,60 milioane acțiuni cu simbolul FP, reprezentând 5,98% din capitalul social al emitentului.
Deși acționarii investitori de retail au anticipat o conlucrare a Lion Capital cu Ministerul Finanțelor și au chemat la boicotarea operațiunii de piață pe grupurile de pe Facebook, prețul de 0,6800 lei/acțiune – mult superior reperelor de anul trecut – a fost suficient de atractiv pentru a asigura achiziția de către ofertant a unui număr de 94,33 milioane titluri, reprezentând 2,95% din capitalul social.
Lion Capital s-a raportat ulterior cu o deținere de 5,33% din titluri, dar la aceasta se adaugă și cele cumulate în schimburile de tip deal. Unul din vânzători a fost Andrei-Octav Moise, membru în Comitetul Reprezentanților, care, împreună cu familia sa, a vândut la prețul de 0,7500 lei/acțiune un număr de 37,91 milioane acțiuni FP, echivalent cu 1,18% din totalul titlurilor și pentru care a primit suma de 28,43 milioane lei.
Într-o mișcare de sens contrar față de AGA din septembrie, cu aceste titluri, Lion Capital, în alianță cu Ministerul Finanțelor, țintește în adunarea acționarilor de astăzi revocarea din Comitetul Reprezentanților a lui István Sarkány și a lui Florian Munteanu, parte a grupului de investitori de retail care au contestat atât vechea componență a board-ului, cât și procesul de selecție care i-a dat câștigători pe cei de la ROCA.
De asemenea, raportul de forțe va fi măsurat de votul privind managementul. Dacă slovenii și majoritatea investitorilor individuali susțin varianta unui mandat de 4 ani al celor de la Franklin Templeton, Ministerul Finanțelor a propus tot pentru compania americană doar un mandat limitat de 1 an.
Este o variantă pe care va merge și Lion Capital, potrivit surselor Profit.ro, percepția acolo fiind că societatea care a administrat peste un deceniu și jumătate Fondul mai este prezentă doar cu echipa a 3-a, după ce cei mai buni profesioniști s-au transferat la operațiunile de administrare din Uzbekistan ale americanilor.
Dacă mandatul de 1 an este acceptabil ca o tranziție naturală, varianta cu Franklin Templeton este exclusă de noul pol din acționariatul FP, care controlează peste 20% din acțiuni și care ar urma să caute opțiuni de management, foarte probabil locale.
Presiunea ar urma să fie și dincolo de AGA de astăzi. Statul are levierul că deține pachetele de control la companiile unde sunt cele mai importante participații ale Fondului, respectiv Compania Națională Aeroporturi București, Compania Administrației Porturilor Maritime și Compania Națională a Sării.
Orice variantă de acționariat sau de management ar urma să fie nevoită să conlucreze cu Ministerul Finanțelor, ținând cont că la Guvern se află un instrument-cheie – la care Fondul are capacitate de limitată de a răspunde – respectiv cel al stabilirii parametrilor în care ar urma să fie operate (sau nu) majorări de capital cu aportul în natură al terenurilor statului la societățile din portofoliu.
