La precedenta emisiune de obligațiuni pe extern, din octombrie, cererea a fost una record, de circa 18 miliarde de euro, dar dobânzile pe care le plătea România la momentul respectiv erau mai ridicate.
Profit.ro a anunțat anterior că statul a ieșit să se împrumute de pe extern.
Titlurile pe 7 ani au fost cotate la MS (midswap) +210 puncte de bază, cele pe 18 ani la MS+295 puncte de bază, iar cele în dolari la UST+170 puncte de bază. Rata MS pentru 7 ani este în prezent de 2,55%, cea pentru 20 de ani (cea mai apropiată de maturitatea din 2044) de 3,05%, iar titlurile Trezoreriei SUA pe 10 ani (UST) sunt cotate la 4,05%.
Se observă o reducere semnificativă a costurilor față de cotațiile indicative din deschiderea emisiunii, din cursul dimineții, mai pronunțat în cazul emisiunii în dolari. În deschidere, titlurile pe 7 ani au fost cotate la rata MS (midswap)+250 puncte de bază, cele cu scadență în 2044 la MS+325, iar cele pe 10 ani în dolari la UST+250 puncte de bază.
Sumele subscrise de investitori s-au ridicat la 8 miliarde de euro (5,8 miliarde euro pe 7 ani și 2,2 miliarde euro pe 18 ani) și 5,7 miliarde de dolari pentru titlurile în moneda SUA.
Costurile de împrumut de mai sus sunt orientative, în deschiderea emisiunii, și ar putea să coboare pe parcursul zilei, pe măsură ce investitorii manifestă interes pentru a împrumuta statul.
Aranjorii emisiunii sunt BofA, DB, Erste, ING, RBI și SocGen.
România s-a împrumutat în ultimii ani mult de pe piața externă (raportat la alte state comparabile) pentru a acoperi deficitele bugetare mari, iar volumul mare de datorie oferită a condus, pe lângă starea finanțelor publice, la creșterea dobânzilor.
Guvernul trebuie să împrumute anul acesta, având în vedere o țintă de defciit bugetar de 6,2% din PIB și necesarul pentru rostogolirea datoriei vechi care vine la plată, circa 274 miliarde de lei. Împrumuturile s-au ridicat anul trecut la 265 miliarde lei, sumă care a inclus și prefinanțare pentru 2026.
Guvernul a închis anul 2025 cu un deficit bugetar de 7,65% din PIB, 146 miliarde lei, în scădere cu 1 punct procentual față de deficitul înregistrat în anul 2024, de 8,67% din PIB. Acest nivel este pe standard național, cash. Deficitul pe standard ESA, folosit la nivelul UE, ar putea fi mai ridicat.
În prezent, Guvernul pregătește bugetul pentru anul acesta, adoptarea fiind planificată pentru prima parte a lunii martie.
Pentru anul acesta, premierul Ilie Bolojan și ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare, au anunțat o țintă de deficit de 6,2% din PIB, în linie cu angajamentele asumate față de CE.
