BNR va discuta în februarie creșterea dobânzilor la depozite și Lombard, spune Isărescu

Banca Națională a României a discutat despre o nouă îngustare a coridorului din jurul ratei de politică monetară și poate veni cu o decizie ce ar putea strânge și mai mult ratele din piață în jurul dobânzii cheie de 2% în ședința Consiliului de Administrație din februarie, spune guvernatorul Mugur Isărescu.

BNR este presată de inflația care crește peste așteptări să întărească politica monetară, în condițiile în care dobânzile oficiale sunt real negative în acest moment.

BNR a majorat, în ședința de luni, dobânda de politică monetară cu 0,25 de puncte procentuale la 2% și a crescut dobânda la facilitatea de depozit și cea de credit cu același pas la 1%, respectiv 3%.

Anul trecut, BNR n-a mișcat rata cheie, dar, în condițiile accelerării inflației, a redus în doi pași, cu un efect cumulat de 0,5 puncte procentuale, coridorul de dobândă la care băncile pun banii în exces la banca centrală, respectiv la care împrumută bani în condiții de urgență prin facilitatea Lombard.

Isărescu spune că actualul coridor îi pare “suficient de restrâns”, în condițiile în care absorbția lichidității în exces, apărută la finele anului trecut și la începutul acestui an ca urmare a cheltuielilor mai mari ale statului, va fi la 1%.

CITEȘTE ȘI Peste 1 milion de mașini second-hand au fost înmatriculate sau reînmatriculate în România anul trecut, un record al tuturor timpurilor. Ce mașini caută cel mai des românii, care sunt mărcile cu cele mai mari probleme și cum pot fi evitate "țepele"

“Consiliul de Administrație a discutat și chestiunea unei mișcări chiar mai strânse a dobânzilor în piață, față de referință. Când avem exces de lichiditate să intervenim și prin rata de politică monetară, pentru ca dobânzile în piață să fie mai apropiate de noul nivel de 2%, dar nu a hotărât încă acest lucru și va hotărâi probabil în ședința viitoare din februarie, când se va prezenta și raportul asupra inflației”, spune Isărescu.

BNR a permis, în ultimii ani, dobânzilor din piață monetară interbancară să coboare cu mult sub dobânda de politică monetară, cât timp prețurile de consum au scăzut ca urmare a reducerilor de taxe.

Dobânda la facilitatea de depozit are rolul de a pune o barieră în piață sub care dobânzile nu pot coborî. Dacă BNR utilizează același pas ca în trecut, plafonul ar putea ajunge la 1,25% de luna viitoare, ceea ce va influența doar ratele ROBOR pe termene scurte, overnight până la o săptămână, care în acest moment sunt în jurul a 1%.

Pe de altă parte, indicatorii ROBOR la 3 luni și cel la 6 luni, relevanți pentru creditele în lei, sunt deja la 2%, respectiv 2,23%, la nivelul ratei cheie sau foarte aproape de acesta.

“În același sens nu am hotărât dacă cumva dobânzile se vor duce semnificativ peste 2% ce vom face cu intervențiile la rata de dobândă pentru a calma dobânzile pe piața monetară”, adaugă Isărescu.

Debitorii cu credite în lei încep să resimtă efectele creșterilor ratelor variabile începute în toamna anului trecut, în timp ce pe partea de economisire nu vedem un avans în același ritm al dobânzilor la depozite.

Pe de altă parte, Isărescu spune că diferențialul de dobândă este favorabil leului în acest moment, chiar dacă dobânzile sunt real negative.

Analiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca dobânda cheie să crească până la 2,75% la finele anului, ceea ce înseamnă că dobânzile vor rămâne real negative, chiar și în condițiile în care inflația se va plasa la “doar” 3,2% la finele anului, conform prognozei din noiembrie.

Isărescu spune că prognoza de inflație nu este “semnificativ diferită” față de cea anterioară.

Sursa date: BNR