Oferta publică derulată de Christian ’76 Tour (TRIP) în vederea listării intră în săptămâna decisivă, cu subscrieri pentru aproape jumătate din titlurile disponibile pe tranșa de retail.
Înainte de a fi prezentată aici, informația a fost anunțată pe Profit Insider
Aglomerarea ordinelor consistente ar urma să se încheie, conform comportamentului de piață în operațiuni de piață cu structură similară, în această zi, ultima în care investitorii individuali vor beneficia de un discount de 5% aplicabil la prețul final al ofertei programată să se închidă pe 28 mai.
Fotografia de moment arată un număr de peste 1.900 de ordine, pe acest segment, care exprimă opțiuni pentru achiziția a aproximativ 18,94 milioane acțiuni, echivalent cu 45,36% din cele 41,75 milioane titluri puse în vânzare respectiva tranșă și care au o valoare agregată de 40,43 milioane lei (7,70 milioane euro), relevă datele analizate de Profit.ro.
Cea mai mare parte a titlurilor din ofertă, un pachet de 69,50 milioane de acțiuni nou emise sunt într-o majorare de capital care ar urma să asigure pentru Christian Tour o finanțare între 127,36 milioane lei, la prețul minim al ofertei de 1,8750 lei/acțiune și de maximum 145,03 milioane lei, la limita superioară a coridorului ofertei, de 2,1350 lei/acțiune, după eliminarea cheltuielilor totale de 4,43 milioane lei ale ofertei intermediate de BT Capital Partners.
Sunt bani care ar urma să fie utilizați într-o tranzacție majoră în turismul românesc. Christian Tour țintește achiziția unei agenții de turism din Top 5, în România, conform unor surse ale Profit.ro apropiate tranzacției.
Demersurile pentru cumpărarea unui competitor au mers în paralel cu cele de listare, într-o pregătire în paralel de mai multe a ambelor tranzacții (cea de pe bursă și cea de achiziție).
La conferința de presă, fondatorul Cristian Pandel a afirmat că cea mai mare parte a resurselor atrase în oferta publică primară vor fi alocate către M&A. Conform informațiilor Profit.ro,. nu este vorba de câteva agenții din planul secund, ca până acum, ci chiar de un competitor din Top 5.
Conform datelor din piața de turism, în afară de Christian Tour, celelalte agenții din Top 5 sunt Karpaten, Anex, Dertour - protagonista unei tranzacții care l-a avut ca vânzător de Dragoș Anastasiu, tranzacție anunțată în premieră de Profit.ro - și Paralela 45, unde polonezii de la Rainbow Tours tocmai au devenit acționari majoritari în urma unui transfer de 70% din acțiuni realizat de Alin Burcea și anunțat în premieră tot de Profit.ro.
În același timp, în Topul agențiilor de turism, conform datelor din 2024, mai sunt Business Travel (controlată de Paula Dobrescu), Eturia, Happy Tour, Eximtur, Vola (ultima exclusiv online).
Profit.ro a semnalat de altfel o serie de mici tranzacții în ultimii doi pe piața de turism realizate de către Cristian Pandel, fondatorul Christian Tour. El a achiziționat mai multe agenții de turism ca parte a planului său de expansiune pe piața locală, după cum a anunțat în premieră Profit.ro.
„Noi oricum am mai făcut și alte achiziții în ultima perioadă. Achiziționăm mai multe companii mici și medii în portofoliul nostru pentru consolidarea business-ului. Niciunul dintre brandurile astea locale nu vor fi transformate în Christian Tour, ci vor rămâne independente.
Vor avea aceleași valori, limite și sisteme de operare ca Christian Tour, dar vor rămâne branduri autohtone locale. Vor fi ca un fel de constelație. Vor fi mai multe agenții cu diverse nume locale, dar sub același standard de business”, spunea pentru Profit.ro, la finele anului 2023, Cristian Pandel, fondatorul Christian Tour.
Acum, în cazul unei subscrieri integrale, oferta Christian Tour ar urma să se situeze la niveluri între 172,22 milioane lei (33,05 milioane euro) și 196,10 milioane lei (37,63 milioane euro), în funcție de prețul operațiunii de piață.
De asemenea, capitalizarea totală a Christian ’76 Tour ar urma să se ridice la valori între 411,56 milioane lei (78,98 milioane euro) și 468,63 milioane lei (89,93 milioane euro).
Sunt dimensiuni ale companiei care, contrapuse profitului net de 31,87 milioane lei obținut în anul 2025 dau niveluri ale indicatorului P/E, ce raportează prețul la câștigul corporației, între 12,91 și 14,70.
Multiplii de evaluare ai ofertei ar fi chiar între 15,73 și 17,92 dacă baza de plecare este rezultatul net de 26,15 milioane lei afișat în anul 2024.
