Soldul creditului acordat de către bănci a accelerat pe toate categoriile în iulie față de luna anterioară. Creditul pentru populației a avut a doua cea mai bună evoluție lunară din ultimii 8 ani, iar creditul acordat companiilor a egalat rata anuală de creștere a împrumuturilor pentru populație.
Creditarea a înregistrat o încetinire substanțială la jumătatea anului, după intrarea în vigoare a limitării gradului de îndatorare pentru împrumuturile acordate persoanelor fizice și a incertitudinilor introduse de taxa pe activele bancare cu ocazia OUG 114/2018. Situația s-a redresat, însă, neașteptat, în iulie, cu o creștere importantă a finanțărilor noi, vizibilă și în creșterea soldului de împrumuturi pe toate componentele.
Soldul împrumuturilor acordate populației a ajuns la 138,6 miliarde de lei în iulie, cu aproape 1,5 miliarde de lei (+1,1%) mai mult față de nivelul din iunie și cu aproape 9,5 miliarde de lei peste cel din iulie 2018 (+7,3%). Creditele noi în lei, inclusiv refinanțările, au avansat de la un volum de 3,2 miliarde de lei în iunie la 4 miliarde de lei, ceea ce reprezintă cel mai bun rezultat nominal din istorie, potrivit datelor publicate de Banca Națională a României.
28 noiembrie - Profit Financial.forum
De altfel, creșterea de sold iulie/iunie este a doua cea mai ridicată de după 2011, dacă excludem evenimentele excepționale precum repatrierea unor împrumuturi în vederea conversiei (OTP Bank, 2015) sau transformarea Cetelem în bancă (2018).
Doar pe componenta în lei, creditul a accelerat la 14% în termeni anuali (+12,6 miliarde de lei) la un sold total de 103 miliarde de lei, în timp ce dinamica lunară e cu aproape jumătate mai ridicată decât în iunie la 1,8% (+1,8 miliarde de lei).
Soldul total al împrumuturilor de consum a ajuns la 59,7 miliarde de lei, pe fondul creșterii dinamicii anuale la 4,7% (+2,7 miliarde de lei) și a triplării dinamicii lunare la puțin sub 1,3% (+741 milioane de lei).
Creditul de consum merge foarte bine
Chiar dacă dinamica consumului intern nu mai este la nivelul din 2017-2018, comerțul rămâne principala componentă a creșterii economice și în 2019, iar finanțarea acestuia pe datorie pare să continue într-un ritm chiar mai accelerat, în condițiile în care salariul mediu crește în continuare cu două cifre.
Creditele noi în lei au avansat mai ales pe consum, unde băncile au acordat sau refinanțat împrumuturi totale de peste 2,6 miliarde de lei în iulie, față de sub 2,1 miliarde în iunie. Per total, soldul creditelor de consum în lei a crescut cu 9,5% (+4,2 miliarde de lei) față de anul trecut la 48,1 miliarde de lei, în timp ce dinamica lunară s-a dublată față de iunie la 1,9% (+891 de milioane de lei), unul dintre cele mai bune rezultate post-criză.
Creditul ipotecar are două luni bune, după o jumătate de an mai slabă
Împrumuturile pentru locuințe, care au ținut creditul pe linia de plutire în perioada de după 2009, mai ales ca urmare a programului Prima Casă, au accelerat, de asemenea, în iulie. Volumul împrumuturilor noi în lei a fost de peste 1,2 miliarde de lei, în ușoară creștere față de iunie și mai ales față de lunile precedente, fiind cea mai bună evoluție din ultimul an.
Evoluția s-a văzut și în creșterea soldului total cu circa 0,9% față de iunie (+648 de milioane de lei) și o reaccelerare la a ratei anuale la 9,7% (+6,8 miliarde de lei), după câteva luni de scădere a dinamicii, venită și pe fondul unui efect de bază. Totuși, dinamica împrumuturilor pentru locuințe rămâne sub vârful din 2017-2018.
Pe componenta în lei, creditul pentru locuințe a crescut cu 1,6% față de iunie (+854 de milioane de lei), ritm în creștere la al doilea cel mai bun nivel nominal din ultimul an, și cu 19% față de iulie 2018 (+8,5 miliarde de lei) la un sold total de circa 53,3 miliarde de lei.
Creditul în valută pentru locuințe și-a accelerat declinul lunar la circa 0,8% din sold (-42 de milioane de euro) și a ajuns la un sold total de circa 5 miliarde de euro, ca urmare a rambursărilor, în condițiile în care nu au mai existat programe de conversie în masă a creditelor în franci elvețieni în ultima perioadă.
Soldul acestor credite, contractate înainte de criza din 2009-2010 și apoi prin programul Prima Casă (până la trecerea acestuia exclusiv pe lei), va scădea din ce în ce mai rapid pe măsură ce împrumuturile vor trece de jumătatea ciclului de rambursare și debitorii vor plăti în ratele lunare o pondere din ce în ce mai mare a capitalului, în condițiile în care la început au plătit mai mult dobânzi.
Finanțarea firmelor e în revenire, dar va mai ajunge la nivelul de acum 7 ani?
Cel mai mult au suferit bilanțurile băncilor de pe urma creditelor acordate firmelor înainte de criză și care nu s-au mai întors la scadență, după problemele grave de lichiditate înregistrate de agenții economici. Finanțarea bancară internă e printre cele mai importante pentru companiile românești (pe locul 3 după creditul comercial și cel acționar și la mare distanță în fața pieței de capital), însă prudența băncilor nu a permis nici măcar revenirea în actualul ciclu de creștere, care ar putea fi pe final, la nivelul precedentului. Chiar și în termeni nominali, adică fără a lua în calcul efectul inflației, soldul de împrumuturi pentru companiile nefinanciare e cu 5% sub maximul din toamna lui 2012 sau cu 17% sub acel nivel în termeni reali.
Creditul pentru firme a început să crească în ultimii doi ani și a avut o accelerare substanțială în iulie. Împrumuturile noi în lei au totalizat 3,6 miliarde de lei, față de 2,2 miliarde de lei în iunie, de departe cel mai consistent volum de după octombrie 2016. Totodată, creditele noi în euro au crescut la 329 de milioane de euro, față de 305 milioane de euro în iunie, cel mai mare volum de după decembrie 2015.
Creșterile de finanțări noi încep să se vadă și în avansul soldului total, în condițiile în care băncile au redus substanțial rata de credite neperformante aferente companiilor debitoare și n-au mai vândut portofolii importante în ultima perioadă.
Soldul total de împrumuturi acordate companiilor nefinanciare a crescut cu 1% (+1,2 miliarde de lei) față de iunie la 115,6 miliarde de lei (în iunie crescuse cu 0,5% sau 550 de milioane de lei) și cu 7,3% (+7,9 miliarde de lei) față de iulie 2018.
Împrumuturile în lei au marcat o nouă lună de creștere (+0,6% sau 379 de milioane de lei), dar mai redusă decât în cea precedentă (+1,3%), în timp ce creșterea anuală este de 4,2% (+2,7 miliarde de lei), iar soldul total a ajuns la un nou maxim istoric de 67,7 miliarde de lei.
Mult mai viguroasă a fost creșterea împrumuturilor în valută, care sunt din ce în ce mai căutate de către companii, cu un avans lunar de 1,7% (+171 de milioane de euro), față de o scădere de 0,4% (-41 de milioane de euro) în iunie. Ritmul anual de creștere a creditului în valută a ajuns la 9,6% (+884 de milioane de euro) la un sold total de 10,1 miliarde de euro.
Costurile de finanțare în euro ar trebui să rămână scăzute în perioada următoare, după ce Banca Centrală Europeană a indicat noi măsuri de relaxare monetară, ceea ce ar trebui să mențină orientarea companiilor acoperite la riscul valutar către astfel de produse de finanțare. Pe de altă parte, creditul în valută rămâne substanțial sub maximul istoric de peste 15 miliarde de euro atins în 2012.
