Oferta publică de listare derulată de Cris-Tim Family Holding (CFH) s-a închis cu succes, la prețul minim de 16,50 lei/acțiune al coridorului ofertei.
Investiția BERD este de 13,1 milioane de euro (66,6 milioane de lei) și a făcut parte din oferta publică inițială (IPO). Pachetul achiziționat de BERD este de puțin peste 5% din acțiunile companiei.
Veniturile din IPO vor fi utilizate pentru programul de investiții al companiei și vor sprijini strategia emitentului de a-și extinde și moderniza unitățile de producție, de a-și consolida poziția în segmentele cărnii procesate și ale mâncărurilor gata preparate și de a urmări achiziții selective pentru a-și consolida prezența pe piață și a-și diversifica portofoliul de produse.
Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) activează în România din 1991. Până în prezent, a investit peste 12 miliarde de euro în 576 de proiecte, majoritatea în sectorul privat.
Interesul ridicat pe tranșa de retail unde a fost o suprasubscriere de 42 de ori, a determinat aranjorii ofertei să redirecționeze o parte din titluri către investitorii individuali. Astfel, pe tranșa investitorilor instituționali au fost alocate 22,49 milioane de acțiuni, reprezentânmd 80,95% din titlurile vândute în ofertă.
Cu o alocare inițială de 15%, tranșa de retail beneficiază de o supraalocare care ridică volumul vândut către investitorii individuali la 5,29 milioane acțiuni, de la 4,06 milioane acțiuni, adică 19,05% din totalul ofertei. Indicele de alocare comunicat de intermediarul BCR este de 0,0310520792.
Operațiunea de piață se închide cu nivel de suprasubscriere, dar în același timp fondurile de investiții au arătat moderație pentru o companie care se listează la un nivel de aproximativ 14 pentru indicatorul P/E ajustat ultimelor trimestre și de 8 ori câștigul pretaxare EBITDA de 166,81 milioane lei din 2024.
Chiar dacă prețul nu a fost mutat către palierele superioare ale ofertei, aceasta s-a închis fără mari probleme, așa cum reprezentanți ai emitentului și ai consorțiului manifestau optimism în discuții cu Profit.ro la debutul etapei de subscriere.
Jucătorii importanți au cotat într-o ofertă care a catalizat interesul pieței de capital într-o perioadă în care și indicii bursieri sunt pe maxime istorice. "Toată lumea a trăit doar cu Cris-Tim", spune un trader de la un fond de investiție într-o convorbire "la cald" cu Profit.ro despre finalul operațiunii de piață.
Având în vedere prețul ofertei, înseamnă că majoritatea investitorilor individuali, care au cotat în primele 4 zile lucrătoare ale ofertei pentru a beneficia de discountul de 5,00% vor dobândi titlurile la un preț de 15,6750 lei/acțiune.
