Brokerul de asigurări cu a 3-a cotă de piață a demarat o ofertă publică în vederea listării la Bursa de Valori București. Transilvania Broker de Asigurare pune în vânzare 25% din acțiunile proprii, iar compania ar urma să intre pe piață ca o companie în valoare de 30 - 38,75 milioane lei.
Investitorii activi la Bursa de Valori București vor putea subscrie, începând de marți, acțiuni în cadrul ofertei publice inițiale secundare de vânzare a companiei Transilvania Broker de Asigurare (TBK), operațiune derulată în vederea listării pe piața reglementată. Conform, prospectului de ofertă, intervalul de preț pentru subscriere este între 12 lei/acțiune și 15,5 lei/acțiune, ceea ar ridica valoarea de piață a brokerului de asigurări între 30 milioane lei și 38,75 milioane lei.
Cei 2 acționari principali, Gabriel Login, cu o deținere de 60% din cele 2,5 milioane titluri și Niculae Dan, cu 40% din acțiuni, vor pune în vânzare un număr de 625.000 de acțiuni, reprezentând 25% din capitalul social, ceea ce ar ridica valoarea ofertei de listare intermediată de SSIF Goldring la 7,5 milioane de lei sau 9,69 milioane lei. Operațiunea de piață va fi considerată închisă în cazul în care vor fi subscrise cel puțin 50% din titluri. Oferta ar urma să se deruleze pe o perioadă de 8 zile lucrătoare, data-limită fiind 2 noiembrie. În cazul unei suprasubscrieri, alocările vor fi pro-rata, iar cei care au plasat ordine sub prețul ofertei nu vor avea alocări și li se va returna cash-ul în termen de 5 zile
Anul trecut, compania a obținut un profit net de 3,05 milioane lei, echivalentul unui câștig de 1,22 lei/acțiune, ceea ce înseamnă că societatea ar urma să ajungă la cota BVB cu un indicatorul P/E ce raportează prețul acțiunii la profit de 9,83, în cazul subscrierii la prețul minim, și de 12,70 în cazul închiderii ofertei la limita superioară a intervalului.
Kasparov vine în premieră în România. Detalii AICI
Transilvania Broker de Asigurare avea, la finalul anului trecut, un număr de aproape 926.000 de clienți, marginal peste cifra din 2015 și cu 49,73% mai mulți decât în 2014. Compania a intermediat prime de asigurări pentru aproximativ 754.000 persoane fizice și cu puțin peste 171.000 de firme, valoarea de 360,17 milioane lei a acestora, echivalent al unei cote de piață de 5,80%, fiind cu 25,43% mai mare decât cea de 287,14 milioane lei și cu 100,96% peste primele de 179,22 milioane lei din 2014.
Emitentul care bate la porțile BVB este un câștigător al debalansării pieței dinspre societățile de asigurări către brokeri, raportul de piață fiind de 66% în favoarea brokerilor față de 34% ai asiguratorilor, raportul fiind de 58% cu 42% în anul 2014, de asemenea în favoarea brokerilor.
Compania scontează, în continuare, pe "un salt uriaș" al întregii piețe, urmare a reformelor din domeniul sănătății. Premisele pe termen mediu și lung "sunt extrem de favorabile dezvoltării pieței de brokeraj de asigurări din România", se mai spune în prospectul de listare aprobat miercuri de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF).
Anul trecut, Transilvania Broker de Asigurare a obținut venituri din exploatare de 62,50 milioane lei, cu 11,61% mai mari decât cele de 56,00 milioane lei din 2015 și în creștere cu 60,13% față de cele de 39,03 milioane lei. Cheltuielile de exploatare de 58,88 milioane lei, cu 12,79% mai mult decât 52,20 milioane lei în 2015 și cu 57,22% mai mari decât 37,45 milioane lei în 2014.
Profitul din exploatare a fost astfel de 3,61 milioane lei, în scădere cu 4,75% față de 3,79 milioane lei în 2015, dar cu 128,48% mai mare decât 1,58 milioane lei. Numerarul din activități a fost înregistrat cu o valoare negativă de 5,05 milioane lei în bilanț, față de fluxul pozitiv de 4,13 milioane lei din 2015 și de 1,05 milioane lei din 2014. Anul trecut compania a început anul cu disponibilități de numerar de 8,35 milioane lei și l-a încheiat cu numai 3,59 milioane lei, un declin de 57,00%.
Vor distribui dividende
Profitul net a fost de 3,05 milioane lei, cu 6,44% mai mic decât cel de 3,26% din exercițiul financiar precedent și cu 127,61% peste cel de 1,34 milioane lei din 2014. Aparent, compania este în perdere de dinamică. Profitul net de 1,72 milioane lei de la 6 luni este cu 22,98% mai mic decât cel de 2,24 milioane lei din primul semestru al anului trecut.
Pentru anul 2016 Transilvania Broker nu a distribuit profitul net, însă în precedentele 2 exerciții financiare alocările către dividende au fost aproape integrale. Astfel, în anul 2014 a distribuit integral profitul net de 1,34 milioane lei, iar în anul 2015 distribuția a fost de 3,23% reprezentând 99,23% din câștigul obținut. „Emitentul derulează o politică de distribuire de dividende preponderent orientată către remunerarea proprietarilor de capital”, menționează prospectul de ofertă.
La data de 30 iunie, compania avea active în valoare de 8,20 milioane lei, cu 58,91% mai mari decât cele de 5,16 milioane lei de la sfârșitul anului trecut. În același interval, datoriile companiei au coborât cu 11,04%, la 2,98 milioane lei, de la 3,35 milioane lei. Cele mai mari obligații, compania le-a avut la finele anului 2015, acestea ridicându-se la 5,83 milioane lei.
Intrarea acestei companii la cota Bursei de Valori București a fost anunțată de fostul director general al operatorului de piață Ludwik Sobolewski în luna iulie, însă pentru prima dată intenția a fost comunicată pieței la ediția din octombrie 2016 a Forumului Investitorilor Individuali organizat de BVB. Ambele promisiuni de atunci au fost onorate, cealaltă companie care a făcut anunțul atunci fiind AAGES din Târgu Mureș (AAG), listată în luna iunie a acestui an de același intermediar, SSIF Goldring.
