Prețul țintă al acțiunilor Enel, bazat pe performanța din ultimele 12 luni a titlurilor companiei, a urcat cu 39%, la 7,65 euro pe acțiune, de la 5,50 euro pe acțiune, fiind estimată și o creștere a dividendului pe acțiune (DPS - dividend per share) la 0,41 euro pentru 2022, de la nivelul de 0,36 euro pe acțiune estimat pentru 2020.
Analiștii se așteaptă ca Enel să ofere cea mai atractivă creștere a EPS (Earnings per Share - câștigul pe acțiune) din sectorul european de utilități, cu o rată de creștere anuală agregată (CAGR) de 10% pentru perioada 2018-22, relevă un raport al băncii Santander.
Analiștii Santander au menținut recomandarea de cumpărare a acțiunilor Enel pe baza mai multor factori:
Evaluarea. A crescut prețul țintă cu 39% la 7,65 euro / acțiune (de la 5,50 euro / acțiune) oferind un potențial de 16% de creștere suplimentară. Aceasta implică un raport dintre prețul pe acțiune și câștigul estimat (Price per Earning ratio), estimat pentru 2021, de 13.6x (în prezent 12.0x), față de 13.7x la nivel de sector.
Dividende atractive. Santander se așteaptă ca DPS să treacă de la 0,36 euro / acțiune în estimarea pe 2020, până la 0,41 euro / acțiune în estimarea pe 2022. Aceasta ar implica un randament de 5,8%
Creștere organică. Santander estimează că Enel va avea una dintre cele mai atractive creșteri ale câștigului pe acțiune (EPS) din sector, estimarea CAGR fiind de 10% pentru perioada 2018-22, ajungând la 0,59 euro / acțiune sau 6 miliarde euro în total. Aceasta se datorează: (1) creșterii organice axate pe rețele și regenerabile; (2) transformarea digitală care ar implica sinergii suplimentare; și (3) refinanțarea datoriei.
Strategie solidă. Planul strategic pe următorii trei ani (2020 – 2022) va fi prezentat pe 26 noiembrie. Principalul obiectiv se va concentra pe: (1) potențialul digitalizării, care va crește profitabilitatea cu un nivel estimat de 300 de milioane de euro pentru perioada 2020-22, ceea ce va contribui cu 0,31 euro la avasul prețului pe acțiune; (2) alocarea corectă a capitalului; cu o valoare a fluxului operațional de numerar de 42,9 miliarde de euro, Santader crede că Enel va continua să se concentreze pe creșterea organică în domeniul infrastructurii și rețelelor precum și în sectorul energiei regenerabile, dar și pe fuziuni și achiziții (M&A) de dimensiuni medii (până la 10 miliarde euro) și remunerarea acționarilor; și (3) eliminarea treptată a activelor de producție de energie bazată pe cărbune (mai puțin de 0,4 GW până în 2030 față de 15,8 GW în 2018).
