Aflate pe un trend de scădere pronunțat, acțiunile Digi Communications au scăzut ieri cu 4% și testează un prag tehnic multiplu, validat în ultimii 4 ani. Acțiunea se tranzacționează la un nivel de 8,7 ori câștigul, mai atractiv decât Deutsche Telekom, Vodafone sau companii similare din Suedia, Finlanda, Olanda și Elveția, dar o face mai scumpă decât Orange din Franța sau Telekom Austria. Casa de brokeraj Goldring atribuie un preț-țintă peste cel din de pe bursă.
Lawrence Summers, fost secretar al Trezoreriei SUA, președinte al Universității Harvard și economist șef al Băncii Mondiale, cel care a anticipat actuala criză inflaționistă, deschide Gala Profit.ro. Premii speciale, într-un an special
Digi Commnuncations (DIGI), compania care deține operatorul telecom RCS&RDS, a acordat un dividend de 0,85 lei/acțiune, cu randament de 2,5% și dată a plății 28 septembrie. Din cele 80,7 milioane lei plecate către acționari nu s-au întors, însă, suficienți bani în piață pentru a susține cotația. Dimpotrivă, titlurile societății și-au accentuat trendul descendent și ieri au avut cea de-a 3-a cea mai mare scădere din ultima jumătate de an.
Cotația s-a stabilizat la prețul de 31,0 lei/acțiune, cu 22,5% sub cel de 40,00 lei/acțiune al ofertei publice primare din primăvara anului 2017, trecând sub un prag de suport multiplu, testat în cei 5 ani și jumătate de tranzacționare. Acesta se suprapune și cu retragerea Fibonacci de 61,8% aplicabilă trendului ascendent încheiat la începutul anului. Este de notat că reperul a mai fost străpuns în această toamnă, dar cumpărătorii s-au regrupat cu succes, așa cum se vede pe graficul atașat.
Este de urmărit dacă lumânarea săptămânală va închide deasupra nivelului de suport sau dacă, dimpotrivă, va trece decisiv sub acesta, lăsând loc unui nou puseu de depreciere în piață.
Un raport de analiză al SSIF Goldring din Târgu Mureș dă o țintă de preț de 33,2 - 34,5 lei/acțiune pentru următoarele 12 luni pentru titlurile companiei telecom, care a vândut pentru 625 milioane euro compania sa din Ungaria. Aceasta i-a permis nu numai acordarea dividendelor din septembrie, dar și rambursarea a 272 milioane lei din datoria financiară a grupului.
Aceasta a redus nivelul de îndatorare a Digi la 76,9% din activele totale, semnificativ sub nivelul de 90,9% de la sfârșitul anului trecut.
Compania are un trend ascendent al afacerilor, la S1 afișând venituri de 731,1 milioane euro, cu 20,1% mai mari decât în primele 6 luni ale anului 2021, din care 488,8 milioane lei obținute în România și 228,9 milioane euro realizate de operațiunile din Spania. Pentru anul în curs, estimarea este de venituri de 1,49 miliarde euro. Investitorii vor avea o primă indicație asupra apropierii de această bugetare la raportarea la 9 luni, care este programată pentru 15 noiembrie.
La ultimul preț de pe bursă, Digi, companie unde cel mai important investitor de portofoliu este NN Pensii, cu o participație de 11,4% din acțiuni, are o capitalizare bursieră de 3,1 miliarde lei (627,9 milioane euro).
Pentru finalul lunii trecute, analistul Claudiu Demian de la Goldring a calculat un nivel al indicatorului P/E de 8,7, care este unul mai degrabă atractiv, dacă îl comparăm cu companii precum Telia din Suedia, Vodafone din Marea Britanie, Elisa din Finlanda, Swisscom din Elveția, Telenor din Norvegia, Hellenic Telecommunications din Grecia, Koninklijke din Olanda, Deutsche Telekom și Telefonica Deutschland din Germania.
Pe de altă parte, compania este mai scumpă decât Orange Polonia, cu un multiplu de 3,8, și Orange din Franța, cu un indicator P/E de 6,4. Proximus din Belgia și Telekom Austria sunt, de asemenea, mai rezonabil evaluate în piață decât Digi, care are un nivel al indicatorului P/Bv de 1,2.
Raportul Goldring estimează depășirea reperului de 20 milioane de clienți unici până la finalul acestui an.
Pentru invalidarea trendului descendent, titlurile societății ar trebui să schimbe secvența definită de teoria lui Dow cu minime și maxime din ce în ce mai coborâte, de preferat printr-o trecere peste nivelul de 35,0 lei/acțiune, unde au fost maximele multiplu testate în anul 2020. În cazul continuării mișcării de scădere, Profit.ro indică potențiale zone de grupare a cumpărătorilor, recunoscute anterior de piață, nivelurile de 27,8 lei/acțiune și 25,2 lei/acțiune.
