Fosta SIF Transilvania a realizat o reevaluare a portofoliului în plus cu peste 150 milioane lei, pe fondul dinamicii bune a acțiunilor sale cotate, care reprezintă mai mult de 3 sferturi din activele sale de peste 2 miliarde lei.
Fotografia de la jumătatea anului prinde Tranjsilvania Investments Alliance (TRANSI) la un nivel al activului net de 1,92 miliarde lei (echivalent pentru o valoare unitară a activului net de 0,8440 lei/acțiune), în creștere cu 11,48% mai mare decât cel de 1,73 miliarde lei de la sfârșitul anuzlui trecut, respectiv un VUAN de 0,8019 lei/acțiune.
Este o dinamică ce surprinde, în primul rând, creșterea bursei românești din primele 6 luni ale anului 2024. Transilvania Investments a realizat venituri nete de 93,21 milioane lei, cu 40,21% mai mari decât cele de 66,48 milioane lei, pe fondul în primul rând al unei explozii de 115,94% a veniturilor din dividende, la 57,96 milioane lei, de la 26,84 milioane lei în primul semestru din 2023.
Impactul pe bilanț vine, însă, în special din cele 152,17 milioane lei care reprezintă reevaluarea la valoare justă a portofoliului, impact direct al saltului cotațiilor bursiere, în contextul în care Transilvania Investments are dețineri de 1,57 miliarde lei în acțiuni listate la BVB, reprezentând 76,21% din activbele totale de 2,06 miliarde lei și care au urcat cu 13,18% comparativ cu cele de 1,82 miliarde lei de la finele anului trecut.
Societatea a obținut astfel un rezultat total global de 226,08 milioane lei, de 2,6 ori mai mare decât profitul net de 85,50 milioane lei de la S1 2023. Este o dinamică influențată drastic de dincamica bună a acțiunilor bancare, dar și de dividendele de distribuite de instituțiile de credit care reprezintă 36% din totalul portofoliului Transilvania Investments, așa cum se vede pe graficul atașat.
Fondul alternativ de investiții are o participație de 1,59% din acțiunile Băncii Transilvania (TLV), care reprezintă 19,71% din activul total și o deținere de 1,80% din titlurile BRD Groupe Société Générale (BRD), echivalent cu 12,73% din portofoliu.
Al 2-lea sector în care este investit Transilvania Investments Alliance este cel al turismului. Participația majoritară de 93,03% din acțiunile Turism Felix din Băile Felix (TUFE), rotunjită în 2023, este echivalentul a 6,87% din portofliul societății, fiind mai mare decât deținerea de 69,71% din THR Marea Neagră (EFO), care înseamnă 4,97% din total. Pentru aceasta, strategia a fost de vânzare a deținerilor.
Prin contrast, emitentul își leagă speranțe mari de deținerea sa de 85,74% din acțiunle Aro-Palace (ARO) și care este 3,32% din totalul activului. „Afilierea la lanțuri internaționale de prestigiu a mai multor hoteluri deținute de companiile ARO Palace Brașov și Turism Felix reprezintă un pas important. Vorbim de investiții de zeci de milioane de euro care oferă noi perspective, pe termen lung pentru acestea”, spune Marius Moldovan, revenit la sfârșitul lunii mai ca președinte executiv al Transilvania Investments.
Pentru hotelul capitol din bilanțul Aro Palace, compania a obținut operarea sub licența Mercure, ca Mercure Center Brașov, în timp ce pentru Aro Palace o scrfisoare de intenție pentru a opera sub franciza Hyatt a fost semnată încă de la începutul acestui an.
Datoriile totale ale Transilvania Investments erau la 30 iunie de 141,06 milioane lei, fiind cu 54,62% mai mari decât cele de 91,23 milioane lei de la sfârșitul anului trecut. Societatea este listată la Bursa de Valori București unde și-a consumat perioada de glorie ca SIF Transilvania (SIF3) și la prețul de 0,3560 lei/acțiune are o capitalizare de piață de 769,83 milioane lei, ceea ce înseamnă că se tranzacționează cu un discount de 59,95% față de activul net.
