Cele mai mari bănci europene sunt mai viabile decât în orice moment de după criza financiară globală din 2008-2009, dar investitorii vor asigurări că pot avea încredere în generarea de câștiguri pe termen lung, în condițiile scăderii dobânzilor, transmite Reuters.
Anul acesta, acțiunile băncilor au crescut în general cu două cifre, pe fondul programelor de răscumpărare de acțiuni, care au fost posibile după ani de acumulare de capital, restructurări, reduceri de costuri și o politică de sprijin din partea băncii centrale, ceea ce a majorat profiturile lor, scrie Agerpres.
Deutsche Bank, Lloyds și Barclays vor prezenta săptămâna aceasta rezultatele financiare din trimestrul trei din 2024, în timp ce UBS și HSBC sunt printre cele care le vor raporta săptămâna viitoare. Cifrele ar urma să arate continuarea profitabilității, activitatea de investiții bancare robustă compensând presiunile asupra marjelor de profit și cererea slabă pentru credite în rândul consumatorilor și companiilor.
Dar investitorii vor mai mult. Pe lângă dovezi privind reziliența calității activelor, ei caută strategii mai accentuate, reduceri de costuri și performanțe peste așteptări, în pofida creșterii reduse a economiei globale.
Tranzacțiile au fost principalul subiect analizat de Consiliile de Administrație ale băncilor în ultimele trei luni. BNP Paribas a achiziționat AXA Investment Managers, iar UniCredit și-a majorat participația deținută la grupul german Commerzbank, sporind așteptările unei consolidări transfrontaliere.
„Estimările sugerează că ar putea fi expuse pericolului venituri nete din dobânzi de 600 miliarde de euro, în primul semestru din 2025 dacă Banca Centrală Europeană reduce dobânzile în linie cu previziunile”, a apreciat Filippo Maria Alloatti, director în cadrul Credit at Federated Hermes.
Vânzările participațiilor deținute de guverne în bănci, achiziționate în timpul crizei financiare, au înlăturat unul dintre obstacolele în calea finalizării tranzacțiilor, deși rămân altele, se arată într-un raport al agenției de evaluare financiară Scope Ratings.
Philippe Bodereau, director în cadrul PIMCO, susține că băncile europene fac parte din două categorii: cele care au potențial să urmeze exemplul celor din SUA în privința unei rentabilități a capitalurilor proprii de peste 10%, și cele care nu trec de acest prag.
UBS și Barclays ar urma să raporteze în trimestrul trei din 2024 o redresare a veniturilor din investiții bancare, domeniu în care rivalele americane JP Morgan, Morgan Stanleyși Goldman Sachs au depășit așteptările.
Ca și în cazul băncilor din SUA, cele din Europa nu ar urma să arate o deteriorare semnificativă a calității activelor, iar temerile s-au atenuat în legătură cu efectele asupra capitalului în urma problemelor din sectorul imobiliar comercial, se arată într-un raport al agenției de evaluare financiară Moody’s.
