Guvernul a împrumutat în iulie 6,86 miliarde lei prin vânzarea de titluri de stat către bănci și investitori, cea mai ridicată sumă luată pe acest segment, care asigură grosul finanțărilor statului, din ianuarie anul trecut, când a împrumutat 7,36 miliarde lei. Totalul împrumuturilor Guvernului de la bănci, investitori și populație a ajuns la 67,6 miliarde lei pentru primele șapte luni ale anului, iar dacă adaugăm și cele 1,94 miliarde de euro (9,6 miliarde lei) care au intrat în ianuarie în contul statului din componenta de împrumut a PNRR, împrumuturile pentru ianuarie-iulie sunt la 77,2 miliarde lei. Chiar și cu împrumuturile din iulie și cu banii din PNRR, Ministerul Finanțelor este la 53% necesar de finanțare acoperit, a declarat pentru Profit.ro economistul șef al BCR, Ciprian Dascălu.
De ce este important: Statul împrumută pentru a acoperi deficitul bugetar, diferența dintre cheltuielile mai mari și veniturile mai mici, precum și pentru rostogolirea datoriei care ajunge la scadență. Trezoreria Ministerului Finanțelor organizează pe parcursul unui an emisiunile de obligațiuni pe piața internă și pe cea externă, astfel încât finanțarea să decurgă cât mai ușor și la dobânzi cât mai bune.
După ce în lunile precedente statul s-a împrumutat greu, cu licitații ratate și dobânzi în creștere, iulie a adus o îmbunătățire în contextul unei reorientări a investitorilor pe piețele externe către plasamente cu venit fix.
"Orientarea investitorilor pe piețele globale către plasamente cu venit fix, în contextul îngrijorărilor în crestere privind o potențială recesiune, dar și creșterea diferentialului de dobânda la care se împrumuta România față de țările din regiune, după ce randamentele pe regiune au înregistrat scăderi importante în ultima periodă, au permis Guvernului să împrumute o sumă semnificativă, după câteva luni mai slabe. Diferențialul de randamnet plătit față de regiune a fost considerat atractiv pentru investitori, inclusiv investitori străini, și au permis statului să împrumute o sumă considerabilă, chiar și cu o ușoară îmbunătățire în ce privește costurile de împrumut. Chiar și cu împrumuturile din iulie și cu banii din PNRR, Ministerul Finanțelor este la 53% necesar de finanțare acoperit", a declarat pentru Profit.ro economistul șef al BCR, Ciprian Dascălu.
Împrumuturile statului sunt necesare pentru a acoperi deficitul bugetar, veniturile statului din taxe sunt estimate a fi în 2022 cu 77 de miliarde de lei mai mici decât cheltuielile, dar și pentru plata datoriilor mai vechi ajuns la scadență, de 68,4 miliarde lei în acest an, proces numit rostogolire a datoriei publice.
Pentru luna iulie, Ministerul Finanțelor anunțase un calendar de împrumuturi pentru atragerea a 4,25 miliarde lei (inclusiv sesiunile suplimentare). Suma anunțată de Finanțe este întotdeauna doar una orientativă, iar rezultatul depinde de condițiile din piață.
Pentru iunie, calendarul orientativ pentru împrumuturi de la bănci și investitori a fost de 4,46 miliarde lei, în timp ce sumele atrase au totalizat 2,1 miliarde lei.
Anul acesta este mai dificil în ce privește asigurarea împrumuturilor de către Ministerul Finanțelor, în contextul în care dobânzile au crescut semnificativ la nivel global, iar regiunea în care se află România este privită de investitori cu o precauție mai ridicată, din cauza războiului din Ucraina.
Licitațiile pentru bănci și investitori - iulie
Data | Maturitate (luni) | Licitație (mil. lei) | Sesiune suplimentară (mil. lei) | Randament mediu (% pe an) | ||||
Prospect | Subscris | Adjudecat | Prospect | Subscris | Adjudecat | |||
27 iul.2022 | 115 | 400 | 3 917,5 | 2.115,3 | 60 | 300 | 60 | 8,65 |
25 iul.2022 | 47 | 300 | 957,5 | 728,6 | 45 | 180 | 45 | 9,08 |
20 iul.2022 | 99 | 300 | 1 129,2 | 715,2 | 45 | 145 | 45 | 9,16 |
18 iul.2022 | 165 | 200 | 579,2 | 0 | 30 | - | - | - |
18 iul.2022 | 40 | 300 | 172,8 | 0 | 45 | - | - | - |
13 iul.2022 | 60 | 400 | 586,5 | 546,5 | 60 | 65 | 60 | 9,04 |
11 iul.2022 | 147 | 300 | 532,8 | 419 | 45 | 5 | 5 | 9,10 |
11 iul.2022 | 12 | 800 | 785,8 | 688,7 | - | - | - | 8,85 |
6 iul.2022 | 85 | 400 | 871,8 | 523 | 60 | 26 | 26 | 8,80 |
6 iul.2022 | 23 | 400 | 1 331,3 | 825,3 | 60 | 70 | 60 | 8,75 |
Licitațiile pentru bănci și investitori - iunie
Data | Maturitate (luni) | Licitație (mil lei) | Sesiune suplimentară (mil lei) | Randament mediu | ||||
Prospect | Subscris | Adjudecat | Prospect | Subscris | Adjudecat | |||
29 iun.2022 | 48 | 500 | 332 | 0 | 75 | - | - | - |
27 iun.2022 | 148 | 300 | 1.231 | 550 | 45 | 115 | 45 | 9,07 |
22 iun.2022 | 64 | 500 | 589,5 | 567,5 | 75 | 0 | 0 | 9,23 |
20 iun.2022 | 46 | 400 | 220,3 | 0 | 60 | - | - | - |
14 iun.2022 | 11 | 200 | 106,3 | 0 | - | - | - | - |
14 iun.2022 | 116 | 400 | 375,6 | 207,6 | 60 | 0 | 0 | 8,27 |
8 iun.2022 | 167 | 300 | 255 | 184 | 45 | 0 | 0 | 8,47 |
8 iun.2022 | 86 | 500 | 305 | 141 | 75 | 0 | 0 | 8,12 |
6 iun.2022 | 42 | 500 | 243,5 | 181,5 | 75 | 30 | 30 | 7,99 |
6 iun.2022 | 101 | 300 | 270 | 197 | 45 | 11 | 11 | 8,08 |
Ttluri de stat pentru populație
În iunie, statul a împrumutat de la populație prin programul Fidelis suma de 1,44 miliarde lei. De asemenea, în aprilie, statul a atras de la populație 2 miliarde de lei prin vânzarea de titluri de stat prin programul Fidelis. Oferta s-a închis la 1 aprilie.
Pentru programul Tezaur nu sunt disponibile date pentru lunile mai, iunie și iulie.
Împrumut de 1,75 miliarde de dolari de pe piețele externe în mai
Două ieșiri pe piețele externe în ianuarie
Împrumuturile de anul trecut s-au situat la 104,1 miliarde de lei, sub necesarul de finanțare de 131,5 miliarde lei (diminuat de la 136,2 miliarde lei pentru a reflecta deficitul bugetar de 80 miliarde lei, sub cel prognozat, de 84,9 miliarde lei). Împrumuturile de 104 miliarde din 2021 sunt semnificativ mai mici față de cele de 167 miliarde lei luate de Guvern în 2020, când necesarul de finanțare a fost 149 miliarde lei.
CITEȘTE ȘI DECIZIE Majorarea impozitului la clădirile nerezidențiale - posibilă doar cu informarea proprietarilor privind actualizarea valorii clădirilor, la fiecare 5 ani CITEȘTE ȘI Guvernul Ciucă menține impozitul de 80% la revânzarea terenurilor agricole și alocă o parte din acesta autorităților locale. Noi clarificări la vânzarea terenurilor agricole situate în extravilan. Istoria impozitului de 80%Împrumuturile anunțate pentru anul acesta
De pe piețele externe, statul vrea să împrumute 14 miliarde de euro, din care 3,7 miliarde de euro prin PNRR, iar 10 miliarde de euro prin emisiuni de eurobonduri.
Situație împrumuturi
Lună | Total | Piața internă | Piața externă | ||
investitori | populație | ||||
lei | euro | ||||
Total | 67,56 mld. lei | 29,06 mld. lei | 1,28 mld. lei | 6,16 mld. lei | 31,03 mld. lei 2,5 mld. euro (12,4 mld. lei) 2,4 mld. dolari (din care 0,3 mld dolari refinanțare) (10,6 mld. lei) |
iulie | 6,86 mld. lei | 6,86 mld. lei | - | * | - |
iunie | 3,54 mld. lei | 2,1 mld. lei | - | 1,44 mld. lei Fidelis * | - |
mai | 11,83 mld. lei | 3,8 mld. lei | - | * | 1,75 mld dolari (8,03 mld. lei) |
aprilie | 6 mld. lei | 2 mld. lei | 259,5 mil. euro (1,28 mld. lei) | 2 mld. lei Fidelis 730 mil. lei Tezaur | - |
martie | 5,07 mld. lei | 4,67 mld. lei | - | cca 400 mil. lei Tezaur | - |
februarie | 5,35 mld. lei | 3,76 mld. lei | - | 1,59 mld. lei Tezaur | - |
ianuarie | 28,87 mld. lei | 5,87 mld. lei | - | - | 23 mld. lei |
Sumele în valută au fost convertite în lei la cursul BNR de la finalul lunilor ianuarie, respectiv mai.
*Pentru programul Tezaur sunt disponibile date doar pentru primele patru luni de emisiune.
(Sumele din tabel au fost actualizate, față de versiunile anterioare, pentru a include rezultatele Tezaur până în aprilie)