Guvernul a împrumutat deja jumătate din suma de care are nevoie pentru tot anul. Dobânzile au scăzut

Împrumuturile Guvernului au ajuns la 84,1 miliarde de lei pentru primele patru luni ale anului, conform calculelor Profit.ro, după ce în aprilie statul a atras fonduri de 12 miliarde de lei în urma unor împrumuturi de la bănci și investitori mari de pe piața internă, prin titluri de stat vândute populației la bursă, dar și ca urmare a unei emisiuni de titluri de stat pentru populație pe Bursa de Valori București. Cea mai mare parte a sumei de peste 84 miliarde de lei a fost împrumutată în ianuarie, 55,3 miliarde de lei, inclusiv prin ieșiri pe piețele externe. 

Pentru întreg anul este nevoie de împrumuturi de 160 miliarde lei - 68,4 miliarde lei pentru acoperirea deficitului, iar restul pentru plata de datorii vechi ajunse la scadență. Împrumuturile mari din primele luni ale anului au determinat și o concentrare consistentă de costuri cu dobânzi în cheltuielile statului în aceste luni, dar estimarea pentru întreg anul rămâne la 27,8 miliarde lei, similar cu anul trecut.

Statul a împrumutat foarte mult în ianuarie, 55,3 miliarde lei, și a prefinanțat astfel o bună parte din necesarul de împrumut din 2023, pentru a profita de condițiile bune din piața financiară la momentul respectiv.

CITEȘTE ȘI EXCLUSIV Finanțele au găsit 81.000 români cu venituri lunare de peste 25.000 lei, zeci de mii în Armată, Poliție, Justiție. Impactul la buget al unui nou impozit nu este considerabil, dar apare un semnal pentru introducerea impozitării progresive

În luna aprilie, statul anunțase că vrea să obțină 7,63 miliarde de lei prin vânzarea de titluri de stat către bănci și investitori mari. Sumele propuse de aceștia s-au ridicat la 13,77 miliarde lei (licitații principale și sesiuni suplimentare), iar suma împrumutată a fost de 8,4 miliarde lei.

Dobânzile la care se împrumută statul au continuat trendul de scădere și în aprilie.

În luna mai, programul orientativ de împrumuturi este anunțat la 5,79 miliarde lei (licitații principale+sesiuni suplimentare).

Trebuie precizat că, în cadrul sumei totale a împrumuturilor de 84,1 miliarde lei, două împrumuturi din ianuarie totalizând 4,7 miliarde lei (de 3,4 miliarde lei pe o lună și 1,3 miliarde lei pe 3 luni) au ajuns la scadență și au fost rostogolite cu alte împrumuturi.

CITEȘTE ȘI Buget în criză - Veniturile au un minus de 13,1% față de program la trei luni, situație cu care România s-a mai confruntat în pandemie, când firmele au amânat masiv plata taxelor. Situație gravă la fonduri UE și PNRR

Costuri mari cu dobânzile în primele trei luni, dar per ansamblul anului estimarea rămâne la 28 miliarde de lei

Guvernul a avut în primele trei luni (perioadă pentru care avem disponibilă execuția bugetară) un cost cu dobânzile de 9,1 miliarde lei, în creștere cu 58,3% față de primele trei luni ale anului trecut. Suma de 9,1 miliarde lei include în principal dobânzi, dar și alte costuri mai mici, cum ar fi, de exemplu, cheltuieli aferenmte autorităților locale sau bugetul Trezoreriei.

Pentru întreg anul 2023, aceste cheltuieli sunt estimate la 29,1 miliarde lei, din care 27,8 miliarde lei sunt cheltuieli efective cu dobânzile, similar cu anul trecut.

Sumele mari înregistrate la dobânzi în primele luni ale acestui an au fost determinate de plățile de discount făcute de Trezorerie la redeschiderea unor emisiuni de obligațiuni mai vechi de pe piața internă.

Licitațiile pentru bănci și investitori - aprilie

(Milioane lei. Cu roșu licitațiile eșuate, cu portocaliu cele la care Finanțele au luat mai puțin decât anticipau, albastru cele cu împrumuturi în linie cu sau peste nivelul planificat)

CITEȘTE ȘI EXCLUSIV Finanțele au găsit 81.000 români cu venituri lunare de peste 25.000 lei, zeci de mii în Armată, Poliție, Justiție. Impactul la buget al unui nou impozit nu este considerabil, dar apare un semnal pentru introducerea impozitării progresive

Record de împrumuturi în ianuarie - 55,3 miliarde lei

Guvernul a împrumutat o sumă record în luna ianuarie, de 55,3 miliarde lei (11,24 miliarde de euro), de la investitori, de pe piața externă și de pe cea internă, precum și de la populație. Precedentul record, stabilit anul trecut, tot în ianuarie, a fost de 28,87 miliarde lei.

Finanțele au decis să împrumute atât de mult pentru a profita de contextul pozitiv de pe piețele financiare, ceea ce conduce la dobânzi mai bune pentru stat. Trebuie menționat că două împrumuturi totalizând 4,73 miliarde de lei au scadențe mici, fiind mai degrabă necesare pentru managementul lichidităților în timpul anului. Un împrumut de 3,4 miliarde de lei are maturitate de numai o lună, iar o finanțare de 1,33 miliarde lei de numai 3 luni.

Guvernul s-a împrumutat de două ori de pe piețele externe în ianuarie

Astfel, la începutul lunii ianuarie, România a împrumutat 3,99 miliarde de dolari, prima ieșire pe piețele externe din acest an. Guvernul a vândut obligațiuni de 1,24 miliard de dolari pe 5 ani, de 1,5 miliarde de dolari pe 10 ani și de 1,25 miliarde de dolari pe 30 de ani.

La final de lună, Finanțele au mai ieșit o dată pe piața externă pentru a lua bani, de data aceasta cu obligațiuni în euro. Guvernul a împrumutat 2 miliarde de euro prin redeschiderea unor emisiuni de obligațiuni în euro, al doilea împrumut luat de pe piețele externe în această lună. Prin vânzarea de obligațiuni scadente în septembrie 2026, statul a atras 600 de milioane de euro, iar prin vânzarea de titluri cu plata în septembrie 2029 alte 1,4 miliarde de euro.

(Ieșirea pe extern pentru împrumutul în euro a avut loc pe 30 ianuarie, dată la care s-au stabilit și termenii finanțării. În evidențele Ministerului Finanțelor, emisiunea ar putea fi, însă, înregistrată cu settlement date la câteva zile după, deci în luna februarie)

CITEȘTE ȘI PROFIT NEWS TV Alex Milcev, Partener EY: Orice om de afaceri ar trebui să-și facă un buget și o planificare ca să se pregătească să plătească mai mult

Pauză de la împrumuturi externe 

După ce s-a împrumutat masiv pe piețele externe în ianuarie, România intenționează să ia o pauză de la emiterea de euroobligațiuni până în a doua jumătate a anului și se va concentra pe împrumuturi în monedă locală, a anunțat, în ianuarie, șeful Trezoreriei, din cadrul Ministerului Finanțelor, Ștefan Nanu.

Nanu a spus că România ar putea ieși încă o dată pe piețele externe în acest an, și că ar putea apela la obligațiuni verzi sau sustenabile, prima emisiune de acest tip a țării, confirmând informațiile prezentate anterior de Profit.ro.

Pe plan intern, România ar putea continua finanțarea anticipată atât timp cât cererea rămâne robustă, a spus el, menționând că sporirea ponderii datoriei în monedă locală a atenuat riscurile valutare și a ajutat la revizuirea ratingurilor.

Împrumuturile de anul trecut - 146,5 miliarde de lei

Anul trecut, Guvernul s-a împrumutat din vânzarea de titluri de stat către investitori și populație cu 125 miliarde de lei, la care se adaugă 3 miliarde de lei din împrumuturi prin plasamente private pe piețele externe, în euro și dolari în lunile august și noiembrie, neanunțate de autorități, precum și încă 5 miliarde lei (date de la final de octombrie) de la instituții financiare internaționale, potrivit calculelor Profit.ro.

Dacă la suma de 133 miliarde lei adăugăm și cele 2,74 miliarde de euro (13,46 miliarde lei) intrate din componenta de împrumut a PNRR, totalul sumelor contractate de către Guvern ajunge la 146,5 miliarde de lei. Banii din PNRR îmbunătățesc poziția lichidității financiare a statului. Pe lângă componenta de împrumuturi, PNRR include și granturi.

Pentru anul 2022, necesarul de împrumut stabilit de Guvern a fost de 148,6 miliarde lei.

CITEȘTE ȘI România are cea mai precară situație financiară din UE - din 100 de euro cheltuiți de la buget, 15,6 euro sunt luați pe datorie

Împrumuturile anunțate pentru anul acesta

Necesarul brut de finanțare pentru anul acesta, suma pe care statul trebuie să o împrumute pentru a acoperi deficitul bugetar (datorie nouă) și plata datoriei vechi care ajunge la scadență, este de 160 de miliarde de lei. Aceasta este cea mai ridicată sumă de până acum anunțată ca țintă de împrumuturi, conform datelor analizate de Profit.ro.

Situație împrumuturi

Sumele în valută au fost convertite în lei la cursul BNR de la finalul lunii respective