Oferta publică de listare derulată de Electro-alfa Internațional (EAI) s-a oprit din adunarea frenetică de ordine ale investitorilor individuali care a caracterizat primele 4 zile. Fără disocuntul de 5% la prețul ofertei care ar urma să se aplice celor care au subscris în respectiva perioadă, cotarea este nesemnificativă, cum este de așteptat să se păstreze până la finalul intervalului.
Cele peste 5.300 de ordine aglomerate pe acest segment exprimă opțiuni pentru achiziția a 383,00 milioane acțiuni, nivel care depășește de 58 de ori pachetul de acțiuni pus în vânzare această tranșă, relevă datele analizate de Profit.ro.
Plasate la prețul maxim al ofertei de 8,85 lei/acțiune, aceste subscrieri au o valoare agregată de 3,39 miliarde lei (664,65 milioane euro), aproape de capitalizarea bursieră a One United Properties (ONE) și depășind semnificativ valorile de piață ale altor companii din indicele BET precum Fondul Proprietatea (FP), Aquila (AQ), Antibiotice Iași (ATB), Transport Trade Services (TTS), Purcari Wineries (WINE).
Interesantă de acum rămâne tranșa investitorilor instituționali, unde cotarea fondurilor de investiții ar urma să dea prețul final al ofertei, de așteptat să se contureze către închiderea programată pentru 11 februarie.
Și această tranșă este suprasubscrisă – așa cum anticipa Profit.ro încă de sfârșitul primei zile de cotare, în baza participării la întâlnirea finală cu investitorii a unor jucători majori precum Allianz-Țiriac, NN sau BERD – și o notă a intermediarului Swiss Capital indica și o participare a investitorilor străini “din toate geografiile”.
Participanți este foarte probabil să fie chiar și clienți ai companiei. “Interesul este unul real și mulți din cei cu care am discutat, după primul moment, în care au spus că le-a plăcut și au fost surprinși, au devenit extrem de atenți și au spus că s-ar putea să devenim parteneri”, a afirmat fondatorul Gheorghe Ciubotaru, într-o discuție cu Profit.ro.
Electroalfa derulează în prezent contracte în valoare de peste 145 milioane euro, în domenii precum energie, transport, rafinare, rezidențial, industrial și irigații. Proiectele includ producția și livrarea de echipamente electrice, lucrări de proiectare, montaj și integrare în sisteme digitale de control și automatizare.
O parte din clienți și-au exprimat interesul înainte de ofertă. “Au fost astfel de mesaje, întrebări chiar la modul extrem de concret, cum începe, când începe, cât timp au la dispoziție”, spune Gheorghe Ciubotaru, care după închiderea ofertei ar urma să controleze 52% din acțiunile Electroalfa direct, altă participație fiind indirectă, prin Electro Alfa Management, unde este principalul asociat. “Au fost astfel de întrebări din zona clienților, companii private firește.”
Electroalfa a realizat în anul 2025 venituri de peste 800 milioane lei, considerabil mai mult decât ultimele vânzări auditate de 648,44 milioane lei din 2024. În aceeași perioadă, câștigul pretaxare EBITDA s-a majorat la peste 100 milioane lei, de la 76,76 milioane lei, și profitul brut ar urma să se ridice, de asemenea, la peste 100 milioane lei, față de profitul net de 57,44 milioane lei din 2024, dinamica generală multianuală fiind de creștere.
În funcție de nivelul de cotare în coridorul ofertei, Electroalfa ar urma să fie evaluată în exercițiul primar ca o companie cu o capitalizare între 1,57 miliarde lei (308,47 milioane euro) și 1,67 miliarde lei (326,89 milioane euro).
