Inflația ridicată pare să fie scenariul de bază al băncilor și în acest an. Deși BNR a scăzut dobânda cheie în vara anului trecut, unele credite s-au scumpit de atunci, mai ales cele acordate firmelor și împrumuturile ipotecare pentru populație - iar în cazul celor din urmă băncile au urcat puternic marjele, în ianuarie. Mai mult, în ultimele luni au crescut și dobânzile la depozitele la termen, conform analizei Profit.ro.
Deși Banca Națională a României a scăzut cu 50 de puncte de bază rata cheie în vara anului trecut, până la 6,5%, dobânzile la credite și chiar și cele la depozite au urcat recent. Oferta comercială a băncilor reflectă evoluția din piața interbancară.
Rata medie a ROBOR la 3 luni a urcat la peste 5,9% pe an, după ce în vară scăzuse până aproape de 5,5%, în preajma facilității de depozit.
Evoluția cotațiilor ROBOR reflectă inclusiv anticipațiile privind o inflație mai ridicată în perioada următoare decât era anticipată.
Inflația a venit din nou peste estimări în februarie și încă nu reintră sub pragul de 5% - deja prognoza foarte recentă a BNR pare perimată.
Scumpirea creditelor noi acordate populației contravine însă scăderii IRCC de la 1 ianuarie de la 5,99% pe an la 5,66% pe an. Noul IRCC, calculat pe baza datelor din iulie-septembrie 2024, ar fi trebuit să ieftinească noile împrumuturi, însă băncile au preferat să majoreze marjele la început de an.
Băncile licitează pentru banii de la firme
Rata medie la depozitele noi la termen a crescut cu 5 puncte de bază în ianuarie față de decembrie, la puțin peste 5% și este cu 15 puncte de bază peste nivelul de 4,9% din octombrie.
Față de vară, înaintea tăierii dobânzilor de către BNR, rata medie a scăzut cu circa 30 de puncte de bază.
Creșterea recentă a dobânzilor la depozitele noi se datorează exclusiv depunerilor firmelor, unde rata medie a avansat cu aproape 30 de puncte de bază în ultimele luni, la 5,2%. Evoluția vine, cel mai probabil, pe fondul restrângerii excedentului de lichiditate în intervalul noiembrie-ianuarie, pe fondul turbulențelor din piețele financiare și valutare cauzate evenimentele politice și electorale.
Față de ianuarie 2024, dobânzile noi pentru depozitele la termen au scăzut cu circa jumătate de punct procentual, în timp ce nivelul maxim de după pandemie și invazia rusă din Ucraina a fost atins în octombrie 2022, la 7,3%.
În cazul populației, dobânda medie la depozitele noi a continuat să scadă în ultimele luni, până la 4,8% pe an, și este cu 20 de puncte de bază sub nivelul din august, respectiv cu 90 de puncte de bază sub cel din ianuarie 2024.
Prin comparație cu depozitele în lei, băncile plăteau o dobândă medie de 2% la euro și de 3,4% la dolari pentru depunerile noi la termen.
Dobânda la euro a scăzut cu aproape jumătate de punct procentual în ultimul an, în timp ce cea la dolari a scăzut cu doar o zecime de punct.
Calculată ex post, rata reală a dobânzii la depozitele în lei a rămas apropiată de 0, după ce în noiembrie și decembrie devenise din nou ușor negativă, așa cum a fost între aprilie 2017 și august 2024.
Dobânda medie la depozitele în lei aflate în soldul băncilor a scăzut ușor față de decembrie (2 puncte de bază), la circa 5,1% și este cu circa jumătate de punct procentual sub nivelul din vara anului trecut, ceea ce reflectă scăderea dobânzii cheie de către BNR cu un nivel similar.
Credite mai scumpe
Rata medie a dobânzii pentru creditele noi în lei a crescut cu aproape 10 puncte de bază în ianuarie, la 7,8%, și este doar ușor sub nivelul de 8% de la începutul verii anului trecut, înainte ca BNR să vină cu tăierile de dobânzi.
Față de ianuarie 2024, dobânda medie este cu aproape 1,2 puncte procentuale mai mică.
Evoluția din ianuarie vine pe fondul creșterii dobânzilor la creditele acordate populației cu 30 de puncte de bază, la 7,7% în medie.
În cazul creditelor în sold, dobânda medie a crescut cu 5 puncte de bază în ianuarie față de decembrie, la 8,5% pe an, fiind la un nivel similar celui din toamna anului trecut și cu 30 de puncte de bază sub cel din vară.
Împrumuturi ipotecare mai scumpe
Dobânzile anuale efective, care includ și comisioanele, arată o creștere cu 16 puncte de bază a ratei medii la creditele ipotecare în ianuarie, la aproape 8%, cel mai ridicat nivel de după iunie 2024. Astfel, reducerea ratei cheie de către BNR pare să nu fi avut niciun efect în ieftinirea creditelor ipotecare.
Dobânda medie la creditele în sold pentru locuințe, cu scadența inițială peste 5 ani, rata dobânzii a scăzut de la 7,8% în ianuarie 2024 și 7,4% în vară la 7% în ianuarie anul curent.
Rata dobânzii rămâne cu 1,5 puncte procentuale peste nivelul de dinaintea pandemiei COVID-19 și este cu doar 1,2 pp sub maximele atinse pe parcursul lui 2023.
În cazul creditelor în euro, dobânda medie a scăzut cu 15 puncte de bază în ianuarie, la sub 6,8%, cu 1 punct procentual sub nivelul din urmă cu un an.
De notat că dobânzile la creditele în sold nu sunt direct comparabile cu cele la creditele noi.
Dobânda medie efectivă la împrumuturile noi de consum a rămas în preajma intervalului de 11% pe an în ianuarie, nivel similar celui din vară și cu 2 puncte procentuale sub valoarea din ianuarie 2024.
Împrumuturi pentru firme mai scumpe față de vară
Dobânda medie la împrumuturile noi acordate firmelor a crescut a scăzut cu circa 10 puncte de bază în ianuarie față de februarie, la 8,1%, însă se află cu 10-15 puncte de bază peste nivelurile din vară și cu jumătate de punct procentual sub cele din ianuarie 2024.
În cazul împrumuturilor în sold acordate societăților nefinanciare, dobânzile au crescut în ultimele luni cu aproape un sfert de punct procentual, la 8,5%, fiind la un nivel similar celui din vară, însă sub cel de aproape 8,9% din urmă cu un an.
Marje mai mari pentru bănci
Marja de câștig a băncilor la afacerile în sold, calculată ca diferență între dobânda plătită la depozite și cea încasată la credite, a crescut cu circa 40 de puncte de bază pe parcursul ultimului an, la 3,4 puncte procentuale.
În cazul creditelor ipotecare, marja de câștig la creditele noi (DAE - IRCC) a urcat în ianuarie la 2,3 puncte procentuale, cu 50 de puncte de bază peste nivelul din decembrie, cea mai ridicată valoare din ultimul an și jumătate.
