Firmele au dificultăți tot mai mari la achitarea ratelor la creditele bancare, în contextul deteriorării indicatorilor financiari, pe fondul încetinirii creșterii economice.
Rata creditelor neperformante în rândul companiilor nefinanciare a urcat la 5,6% în martie 2026, de la 4,4% în martie 2025 și 3,8% în martie 2024. Indicatorul, care arată ponderea expunerilor neperformante în total credite – în principal restanțe mai mari de 90 de zile – a început să urce treptat în toamna lui 2024 și apoi mai accelerat din vara anului trecut.
Creditele cu garanții de stat înregistrau o rată a neperformanței de 11,3% în martie 2026, un nou salt important de la 9% în septembrie 2025, 5,2% în martie 2025 și 2,2% în septembrie 2023. Acestea împrumuturi au fost acordate firmelor, îndeosebi pentru capital de lucru, în perioada de după primul val pandemic, prin programe de tip IMM Invest.
O O performanță deosebit de slabă o au creditele cu garanții de stat, de tipul IMM Invest, a căror rată de neplată s-a dublat din nou în ultimul an.
În rândul firmelor există și importante disparități sectoriale și după dimensiunea afacerilor.
Agricultura înregistrează cea mai severă creștere a neperformantelor, de la 2,7% în octombrie 2024, la 9,8% în martie 2026.
Rentabilitatea capitalurilor la nivelul firmelor agricole era în scădere cu 2 puncte procentuale anual la 9,6% în iunie 2025, fiind al doilea cel mai puțin profitabil segment al economiei, arată BNR.
Agricultura este unul dintre sectoarele care au beneficiat de scutiri de impozit pe venit și reduceri ale contribuțiilor sociale între 2022 și 2024, facilități care au fost însă eliminate începând cu 2025.
O creștere de mai bine de două ori, în ultimii doi ani, se înregistrează și în cazul ratei neperformantelor aferente firmelor din comerț, de la 2,8% la 6,3%.
Comerțul cu amănuntul este în comprimare semnificativă începând cu vara anului trecut, pe fondul creșterii inflației (majorarea facturilor la electricitate și creșterea taxelor pe consum) și al scăderii salariilor în termeni reali. Vânzările, ajustate cu inflația, au scăzut cu 4,7% în termeni anuali în mai, fiind în ușoară revenire față de aprilie, când contracția anuală era de 6,2%.
Firmele din industrie au înregistrat o creștere a ratei neperformantelor de 1,2 puncte procentuale în ultimul an, la 6,4%. Industria înregistrează trei ani consecutivi de contracție a producției, declin ce a continuat și în primul trimestru din acest an (-3,8%).
Sectorul utilităților a înregistrat o creștere semnificativă a neperformantelor în ultimul an, de la 0,8% la 2,9%.
Și în sectorul servicii rata neperformantelor a crescut în ultimul an, de la 4,5% a 5,1%, în timp ce în construcții rata a stagnat la 9%, după o creștere de 0,8 pp în anul precedent.
Singurul sector unde rata neperformantelor este în scădere este cel al imobiliarelor, de la 1,5% la 1,1%, fiind și un minim istoric de când avem date de la BNR.
Stocul de credite acordate firmelor a urcat cu 6,4% între martie 2025 și martie 2026, exclusiv pe fondul creșterii stocului în valută cu peste 20%.
Împrumuturile în valută au o rată a neperformanțelor de 4,1%, în creștere cu 0,8 pp în ultimul an, dar sub nivelul celei înregistrate pentru împrumuturile în lei. Circa o treime dintre creditele în valută sunt acoperite la riscul valutar, circa un sfert fiind acoperite natural, din venituri în valută.
Microîntreprinderile, cea mai mare rată a neperformantelor. Corporațiile, cea mai mare creștere
Microîntreprinderile înregistrau o rată a creditelor neperformante de 7,2% la finele lunii martie, în scădere cu 0,6 pp în ultimul an. În cazul întreprinderilor mici și a celor mijlocii, rata a urcat cu câte 1 pp la 7,1%, respectiv 5,4%.
Cea mai mare creștere se înregistrează însă în rândul corporațiilor, de la minimul istoric de 2,1% la 4,7%.
Rata de nerambursare în rândul firmelor a urcat cu 0,6 pp la 3,4%.
„În perspectiva anului următor, scenariul macroeconomic de bază indică o majorare a riscului de credit, probabilitatea medie de nerambursare fiind estimată la 4,5 la sută în martie 2027”, arată BNR.
În rândul populației, rata creditelor neperformante s-a redus cu 0,15 pp la 2,8% în intervalul martie 2025-martie 2026.
