Deși are peste 2 treimi din active în titluri de stat, fondul de pensii AZT Viitorul Tău, care are administrare banii de pensionare a aproape 900.000 de români, scrutează și orizonturi străine pentru debușee de investiții, relevă datele Profit.ro.
Fondul de pensii administrat privat cu contribuții obligatorii al Allianz Țiriac și-a majorat cu 12,72% activele în prima jumătate a acestui an, la 31,54 miliarde lei (6,33 miliarde euro) în fotografia de la sfârșitul anului trecut, față de 26,65 miliarde lei (5,36 miliarde euro) de la 31 decembrie 2023.
Cea mai mare parte a acestor plasamente ale AZT Viitorul Tău, de 67,07% din totalul portofoliului și în echivalent 21,15 miliarde lei (4,24 miliarde euro), sunt în 48 de emisiuni de titluri de stat ale Ministerului Finanțelor Publice. Acestea sunt cu 16,91% mai mari decât valoarea agregată a deținerilor de obligațiuni guvernamentale de 18,09 miliarde lei prinsă în bilanț la finalul anului 2023.
Un procentaj de 22,41% din totalul activelor îl reprezintă investiții în 21 de acțiuni, valoarea acestor participații ridicându-se la 7,07 miliarde lei (1,42 miliarde euro), cu 17,44% comparativ cu portofoliul de 6,02 miliarde lei (1,21 miliarde euro) de la finele anului 2023.
Dacă majoritatea covârșitoare o reprezintă deținerile de la BVB, fondul de la Pilonul II al Allianz Țiriac are plasamente relevante și în acțiuni listate pe burse europene. Cele mai importante participații le are în 2 companii din domeniul producției semi-conductorilor, respectiv Infineon Technologies din Germania (cu o participație în echivalent 117,45 milioane lei) și ASML Holding din Olanda (100,01 milioane lei).
Un pachet de acțiuni relevant, în echivalent 86,53 milioane lei, AZT Viiitorul Tău mai are la asiguratorul francez Capgemini. O investiție de 86,93 milioane lei, fondul de pensii mai are în compania Koninklijke Ahold Delhaize NV care deține retailerul Mega Image, cu prezență relevantă în piața din România. La compania Prysmian din Italia, entitatea are o deținere în echivalent 92,47 milioane lei.
Aceste investiții cu o valoare agregată mai mică de 100 milioane de euro nu sunt singurele investiții în piețele externe ale fondului de pensii. Acesta afișează plasamente de 1,12 miliarde lei (224,38 milioane euro), reprezentând 3,54% din totalul activelor, în fonduri de investiții care îi asigură expunere internațională.
Este vorba, în primul rând de un fond de index pentru bursa de la Londra iShares, lansat de BlackRock, și unde investiția este în echivalent 664,97 milioane lei. Alte plasamente sunt în fonduri de tip ETF ale Goldman Sachs și Blackrock. O deținere interesantă, de 165,83 milioane lei, este într-un vehicul financiar listat de Xtrackers care oferă expunere pe companii care activează pe segmentul inteligenței artificiale.
Din portofoliul de obligațiuni corporative de 1,09 miliarde lei (222,01 milioane euro), echivalent cu 3,48% din totalul activelor, AZT Viitorul Tău, aproape jumătate sunt în titluri emise de bănci internaționale, respectiv de Banco Santander, Banque Internationale a Luxembourg și Raiffeisen Bank. Pe același segment, alte investiții sunt la BCR și CEC Bank, dar și în titlurile obligatare emise de Romgaz cu maturitate în anul 2029 (SNG29E).
Tot pe sectorul bancar găsim și singura expunere la categoria instituțiilor financiare internaționale, și anume obligațiuni în valoare de 48,97 milioane lei emise de Back Sea Trade & Development Bank. Finalmente, o ultimă prezență internațională, în echivalent 185,23 milioane lei, este la categoria de real estate, prin pachetul deținut la operatorul logistic CTP NV listat în Olanda.
Dincolo de investițiile internaționale, cele mai mari plasamente de equity sunt tot în România. Din acestea iese în evidență pachetul de acțiuni de 1,50 miliarde lei deținut la Hidroelectrica (H2O), echivalent cu 4,75% din totalul activelor. Acesta este urmat, îndeaproape, de participația de 1,41 miliarde lei (4,47% din portofoliu), de la Banca Transilvania (TLV).
Deținerea de la OMV Petrom (SNP) este de 1,11 miliarde lei, în timp ce la celălalt producător de gaze naturale, Romgaz (SNG), valoarea pachetului este de 824,94 milioane lei. O altă participație relevantă, de 555,26 milioane lei, este la BRD Groupe Societe Generale (BRD).
Aprecierile de preț susținute pe 3 simboluri au ridicat semnificativ valoarea unor participații: 238,43 milioane lei la Electrica (EL), 268,07 milioane lei la MedLife (M) și 208,01 milioane lei la Transgaz (TGN).
Acestea sunt urmate de o deținere de 129,82 milioane lei la Transelectrica (TEL) și de alte participații care depășesc doar cu puțin reperul de 79 milioane lei la Aquila Part Prod Com (AQ), și AROBS Transilvania (AROBS) – ultima o noutate care încă nu era prinsă în bilanț la jumătatea anului trecut.
Pe contrasens, AZT Viitorul Tău a ieșit din Fondul Proprietatea (FP), unde la 30 iunie 2024 încă avea o participație de 88,25 milioane lei. Declinul în piață al titlurilor TeraPlast Bistrița (TRP) a diminuat deținerfea la acest emitent la 68,07 milioane lei.
Într-o zonă a participațiilor mici se regăsesc 4 emitenți: Alro Slatina (ALR) – 33,22 milioane lei, Digi Communcations (DIGI) – 32,29 milioane lei, Evergent Investments (EVER) – 47,05 milioane lei și Ropharma Brașov (RPH) – 7,08 milioane lei.
În piața locală, fondul de pensii cu contribuții obligatorii al Allianz Țiriac este un finanțator cu 37,30 milioane lei pe piața obligațiunilor municipale din care debalansată este investiția de 35,94 milioane lei în titluri emise de Primăria Municipiului București și restul sunt plasamente mici la emisiuni ale administrațiilor locale din Bacău și Iași.
Pentru investiții viitoare, AZT Viitorul Tău are disponibilități în bănci în valoare de 828,55 milioane lei (166,28 miliaone euro), echivalent cu 2,63% din totalul activelor și la o valoare cu 82,22% mai mare față de resursele de 454,69 milioane lei prinse în bilanț la 31 decembrie 2023. Acestea sunt în cea mai mare parte depozite bancare constuituite la CEC Bank, Exim Banca Românească și ING Bank România.
