Războiul dintre Statele Unite, Israel și Iran a scos în evidență rolul important pe care unele state din Orientul Mijlociu îl au în lanțul global de aprovizionare al industriei semiconductorilor.
Acțiunile companiilor din sectorul semiconductorilor au fost afectate de vânzările de pe piețele bursiere, înainte ca președintele american Donald Trump să declare luni că războiul se va încheia „foarte curând”, scrie News.ro.
Producătorii de cipuri de memorie SK Hynix și Samsung au fost printre cei mai afectați, investitorii ștergând peste 200 de miliarde de dolari din valoarea lor combinată de la începutul conflictului, chiar dacă marți acțiunile ambelor companii au înregistrat o revenire puternică. Fondul VanEck Semiconductor ETF a scăzut cu aproximativ 3% de la începutul războiului, recuperând însă o parte din pierderi după o creștere de 3,6% luni.
Analiștii avertizează că un conflict regional prelungit ar putea afecta aprovizionarea cu materiale esențiale pentru producția de cipuri, precum heliul și bromul.
Heliul este un element critic în procesul de fabricație al semiconductorilor, fiind folosit pentru răcirea echipamentelor și în procesele de litografie, prin care sunt imprimate circuitele extrem de fine ale cipurilor. Nu există în prezent o alternativă viabilă la heliu.
Qatar produce peste o treime din heliul utilizat la nivel mondial, potrivit Serviciului Geologic al Statelor Unite. Dacă aprovizionarea ar fi perturbată, industria globală a semiconductorilor ar putea suferi șocuri majore.
Situația este complicată și de transportul acestui gaz din Orientul Mijlociu, care ar putea deveni tot mai dificil dacă strâmtoarea Ormuz rămâne blocată. O închidere prelungită a acestei rute maritime ar scoate de pe piață peste 25% din oferta globală de heliu.
Compania de stat QatarEnergy produce heliu ca produs secundar al gazului natural lichefiat. Complexul industrial Ras Laffan din Qatar a fost lovit săptămâna trecută de o dronă iraniană, ceea ce a dus la oprirea temporară a activității.
Analiștii estimează că producția de heliu ar putea rămâne afectată cel puțin două-trei luni, iar revenirea completă a lanțului de aprovizionare ar putea dura între patru și șase luni.
Un alt material esențial pentru producția de semiconductori este bromul, iar aproximativ două treimi din producția globală provin din Israel și Iordania.
Pe lângă riscurile privind aprovizionarea, creșterea prețurilor energiei ar putea reduce și cererea pentru semiconductori. O mare parte din cererea actuală provine din centrele de date destinate inteligenței artificiale, care folosesc cipuri grafice produse de companii precum Nvidia și cipuri de memorie fabricate de Samsung și SK Hynix.
Aceste centre de date sunt construite de giganți tehnologici americani precum Microsoft și Amazon și consumă cantități uriașe de energie.
Creșterea prețului petrolului, care a depășit temporar 100 de dolari pe baril în timpul conflictului, ar putea duce la creșterea costurilor de operare pentru aceste centre de date, care consumă de trei până la cinci ori mai multă energie decât centrele de date tradiționale.
Dacă aceste costuri cresc semnificativ, companiile tehnologice ar putea reduce investițiile în infrastructura pentru inteligență artificială, ceea ce ar afecta cererea pentru cipuri de memorie.
Samsung și SK Hynix sunt cei mai mari producători mondiali de cipuri de memorie, utilizate atât în electronicele de consum, precum smartphone-uri și laptopuri, cât și în centrele de date pentru inteligență artificială.
Un tip de memorie foarte important este HBM (High Bandwidth Memory), o formă avansată de memorie DRAM în care cipurile sunt stivuite vertical și care este utilizată în sistemele Nvidia pentru inteligență artificială.
Cererea masivă pentru infrastructura AI, alimentată de investiții de sute de miliarde de dolari din partea marilor companii tehnologice, a creat un deficit global de cipuri de memorie și a dus la creșteri puternice ale prețurilor acestora, generând profituri record pentru producători.
Totuși, creșterea costurilor energetice și riscurile privind lanțurile de aprovizionare îi fac pe investitori tot mai precauți.
Electricitatea reprezintă aproximativ jumătate din costurile de operare ale unui centru de date, iar aproximativ jumătate din acest consum este utilizat pentru alimentarea memoriei.
Dacă prețurile memoriei continuă să crească din cauza problemelor din lanțurile de aprovizionare, iar costurile energetice cresc simultan, operatorii de centre de date ar putea reduce investițiile, ceea ce ar diminua cererea pentru semiconductori.
Analiștii spun totuși că Samsung și SK Hynix au contracte pentru livrările de memorie HBM deja semnate pentru acest an și dispun de suficiente rezerve pentru a menține producția pe termen scurt.
În schimb, un conflict prelungit ar putea întârzia construcția unor noi centre de date pentru inteligență artificială și ar putea afecta mai ales produsele DRAM tradiționale, care nu sunt acoperite de contracte pe termen lung, ceea ce ar duce la scăderea prețurilor și a veniturilor din acest segment.
