Efervescența din sectorul construcțiilor și creșterea prețurilor se văd tot mai mult în creditarea persoanelor fizice pentru achiziția de locuințe. Împrumuturile imobiliare au crescut pentru șase luni consecutiv în termeni lunari și au ajuns la cel mai mare avans în octombrie de după iunie 2018. Pe de altă parte, soldul împrumuturilor pentru consum a scăzut ușor în octombrie, în timp ce creditarea companiilor a încetinit.
Creditul acordat populației crește în termeni lunari pentru a 33-a lună consecutiv, dar evoluțiile pe componente sunt divergente. În timp ce creditarea imobiliară merge din ce în ce mai bine, cea de consum scade vizibil în dinamică.
Împrumuturile acordate populației au ajuns la un sold de 141,9 miliarde de lei în octombrie, cu 7,3% mai mult decât în octombrie 2018 (+9,6 miliarde de lei) și cu 0,6% peste nivelul din septembrie (+882 milioane de lei), arată calculele Profit.ro pe baza datelor publicate de Banca Națională a României. Dinamica este în scădere atât în termeni anuali, cât și în termeni lunari.
Creditele pentru locuințe au crescut cu 10% (+7,2 miliarde de lei) față de nivelul din octombrie 2018 și au ajuns la 79,5 miliarde de lei. Față de septembrie, creșterea este de 1,1% sau 884 de milioane de lei, fiind cel mai ridicat avans lunar din ultimele 17 luni și al treilea cel mai bun din ultimii doi ani.
Mai mult, pe componenta în lei vedem o creștere de 19% an la an (+8,9 miliarde de lei) la 56,2 miliarde de lei și un avans de 2% (+1,1 miliarde de lei) față de septembrie. Creditul în lei este cel mai important indicator, în condițiile în care creditarea în valută a populației a fost sever restricționată după criză.
Volumele bune ale creditului imobiliar din ultimele luni pare să fie legat de livrările în creștere de locuințe din partea dezvoltatorilor, dar și de creșterea prețurilor.
Facilitățile fiscale introduse în acest an pentru constructori au adus un boom în sector, cu rate de creștere de circa o treime a activității la jumătatea anului, și au trecut suficiente luni încât să vedem finalizări ale construcțiilor rezidențiale începute în prima parte a anului și care mai apoi să fie vândute prin credit. În primul semestru, în mediul urban, construcțiile rezidențiale finalizate au crescut cu 31% la 16.600 față de aceeași perioadă din 2018. Datele pentru trimestrul 3 nu au fost încă publicate de Statistică.
Pe de altă parte, rata de creștere în construcțiile rezidențiale a încetinit vizibil în ultimele luni și a căzut la 14% în termeni anuali în septembrie, semn că boomul nu mai are mult timp.
Prețul mediu pe metru pătrat a crescut de 5,5% între octombrie 2019 și octombrie 2018, față de un avans de 4,9% în anul anterior (comparativ cu octombrie 2017), arată calculele făcute pe baza indicelui imobiliare.ro. Pentru că s-a pornit de la o bază mai mică, avansul octombrie la octombrie în ultimii doi ani este și mai mare (un plus de 68 de euro/mp în octombrie 2019 față de 57 de euro în octombrie 2018).
Nu merge la fel de bine creditul pentru consum, care a scăzut cu 66 de milioane de lei față de septembrie și a ajuns la 60,2 miliarde de lei. Avansul în termeni anuali este de 3,7% (față de 4,4% în septembrie) și se apropie de rata inflației.
Scăderea din octombrie a venit integral din reducerea soldului aferent împrumuturilor în valută, o reducere de 167 de milioane de lei echivalent la 11,3 miliarde de lei.
Dar nici împrumuturile de consum în lei – practic, singurele care pot fi acordate pe actuala legislație – nu au mers prea bine, cu un avans pe sold de doar 100 de milioane de lei la 49 de miliarde de lei.
Volumul pe consum este slab și în termeni anuali, cu un avans care a scăzut la 8%, cel mai redus nivel de după relansarea acestui tip de împrumuturi, adică de după criză. Deși ritmul era de așteptat să scadă ca urmare a creșterii bazei, nici la volumul adăugat nu vedem date prea bune. Cu o creștere de 3,6 miliarde de lei an/an, creditul de consum are cea mai proastă performanță de după aprilie 2017. Evoluția pare să se coreleze cu răcirea consumului populației în economie, deși ritmul în acest caz rămâne destul de ridicat.
Împrumuturile pentru companii cresc în continuare, cu un ritm anual care s-a menținut la 6,9% în octombrie (+7,6 miliarde de lei la 118,2 miliarde de lei). Dinamica s-a răcit în termeni lunari la 0,7% de la 1% la 884 de milioane de lei. Am văzut în ultimii ani, însă, o fluctuație importantă în evoluția lunară.
Companiile au luat mai mult credit în lei decât în valută în octombrie, evoluție contrastantă cu ceea ce s-a întâmplat în ultimul an și jumătate.
Creditul în lei a crescut cu 0,9% (+583 de milioane de lei) față de septembrie și a ajuns la 68,5 miliarde de lei, însă rămâne la o rată redusă în termeni anuali, de numai 4,2% (+2,8 miliarde de lei). Creșterea a venit îndeosebi din împrumuturile pe termen scurt, ceea ce arată că firmele au luat finanțare pentru cheltuielile curente.
Creditul în valută a avansat cu 0,4% (+38 de milioane de euro) la 10,4 miliarde de euro echivalent. Creșterea în termeni anuali rămâne mai ridicată, la 8,7% (+837 de milioane de euro), dar în răcire față de lunile precedente.
