Va fi în curând anunțată prima închidere a CEECAT Fund III, dar și cel de-al doilea exit din CEECAT Fund II.
Înainte de a fi prezentată aici, informația a fost anunțată cu mult înainte pe Profit Insider
"(La Cocoș, n.r.) a fost o investiție importantă pentru CEECAT, deoarece a demonstrat întregul ciclu al unei investiții de private equity: identificarea unei companii românești cu un model de afaceri distinct, fondată și condusă de un antreprenor, sprijinirea dezvoltării acesteia, consolidarea guvernanței în jurul fondatorului și, în cele din urmă, realizarea unui exit de succes către un investitor strategic de înalt calibru", a declarat pentru Profit.ro Anthony Stalker, partener CEECAT Capital.
Prețul a reflectat în mod corect atât creșterea înregistrată de Supermarket La Cocoș în perioada investiției , cât și importanța strategică a companiei pe piața românească de retail alimentar, spune Stalker.
El se declară deschis la o nouă potențială colaborare cu cei doi parteneri investiționali BERD și Morphosis Capital, nu ca o replicare mecanică a investiției în La Cocoș ci a modelului de parteneriat și disciplină investițională.
"Oportunitatea ar putea fi în retail, dar la fel de bine ar putea apărea în tehnologie, servicii pentru companii, sănătate, sectoare orientate către consumatori sau producție de nișă. Elementele comune ar fi o companie locală cu un model de afaceri distinct, un antreprenor și/sau o echipă de management ambițioasă, precum și o perspectivă credibilă de dezvoltare a unei afaceri regionale de dimensiuni mai mari", completează partenerul companiei de private equity.
La acest moment, CEECAT este într-una dintre ultimele etape ale procesului de finalizare și anunțare a primei închideri a CEECAT Fund III.
"Fondul a beneficiat de un răspuns foarte favorabil atât din partea investitorilor existenți, cât și a celor noi, iar estimarea noastră este că dimensiunea sa finală va fi semnificativ mai mare decât cea a CEECAT Fund II (154 milioane euro, n.r.).
Într-un context global care rămâne dificil pentru atragerea de capital, considerăm că acest rezultat reprezintă o confirmare puternică a strategiei CEECAT, a echipei noastre și a oportunităților de investiții pe termen lung existente în Europa Centrală și de Est", explică Anthony Stalker (foto):
Printre oportunitățile identificate se numără fragmentarea a numeroase sectoare din regiune și orientarea tot mai accentuată a companiilor locale puternice spre piețe din afara țărilor de origine, în condițiile în care antreprenorii ambițioși au nevoie de parteneri care să le ofere nu doar capital, ci și experiență în materie de guvernanță și achiziții, precum și capacitatea de a implementa proiecte la nivel regional.
Un fond mai mare nu va însemna schimbarea strategiei care a funcționat în cazul Fund II sau orientarea automată către tranzacții de dimensiuni mult mai mari. Va fi posibilă, astfel, o capacitate sporită de a susține cele mai performante companii din portofoliu prin investiții ulterioare, achiziții complementare și extindere internațională.
Portofoliul Fund II a fost construit prin nouă investiții de tip platformă și zece achiziții complementare. Fund III va continua aceeași strategie disciplinată, concentrată pe segmentul inferior al pieței companiilor de dimensiuni medii, dar dispunând de resurse mai mari pentru a susține companiile care demonstrează cel mai puternic potențial de a deveni lideri regionali.
"Ne așteptăm să realizăm mai multe investiții inițiale în companii cu potențial de consolidare și achiziții complementare în următoarele 6-12 luni. Totuși, nu urmărim un obiectiv rigid privind numărul de investiții realizate în fiecare trimestru. Capitalul de private equity trebuie investit cu răbdare și disciplina, preferând să realizăm mai puține tranzacții dar de o calitate ridicată decât să relaxăm criteriile doar pentru a menține un anumit ritm investițional", menționează sursa citată.
În linii mari, este vizată replicarea modelului Fund II: investiții selective în lideri locali care pot fi dezvoltați ulterior, combinate cu achiziții complementare care să accelereze consolidarea pieței, să extindă capabilitățile companiilor sau să sprijine intrarea acestora în țări noi.
Fondul este interesat în special de companii care au deja poziții puternice pe piețele lor naționale, dar care nu și-au valorificat încă pe deplin potențialul regional. În practică, acest lucru poate presupune intrarea pe piețele învecinate, consolidarea unui sector fragmentat, întărirea structurii de management sau adăugarea unor produse și capabilități noi prin intermediul achizițiilor.
Principalele domenii de interes rămân tehnologia, serviciile pentru companii și serviciile profesionale, sănătatea și life sciences, afacerile orientate către consumatori și anumite segmente ale producției de nișă.
În prezent, CEECAT este implicat în mai multe procese de investiție aflate în derulare, unele dintre acestea ajungând într-un stadiu avansat.
Pe de altă parte, fondul lucrează la realizarea celui de-al doilea exit din CEECAT Fund II, acesta urmând să fie anunțat în perioada următoare. Există și alte companii în portofoliul Fund II care se apropie de etapa la care poate fi avut în vedere un exit.
Cum vede CEECAT evoluția pieței investițiilor de private equity în 2026
Piața rămâne volatilă și dificilă, dar oferă în continuare oportunități de investiții.
"Finanțarea este mai costisitoare și mai puțin permisivă decât în urmă cu câțiva ani, în timp ce creșterea dobânzilor pe termen lung generează incertitudine în ceea ce privește evaluările, gradul de îndatorare și multiplii care ar putea fi obținuți la viitoarele exituri. Diferența dintre așteptările vânzătorilor și nivelurile pe care cumpărătorii le pot fundamenta și asuma în mod responsabil rămâne unul dintre principalele obstacole în calea finalizării tranzacțiilor", afirmă Anthony Stalker.
Piața este, de asemenea, din ce în ce mai polarizată. Companiile de calitate, cu marje reziliente, o capacitate solidă de a genera cash și perspective credibile de creștere continuă să atragă capital. Afacerile cu fundamente mai slabe, ajustări agresive ale rezultatelor sau așteptări nerealiste privind evaluarea pot rămâne nevândute pentru o perioadă îndelungată.
Cu birouri la Londra, Luxemburg, București, Istanbul și Belgrad, CEECAT Capital investește în companii mici și mijlocii din Europa Centrală și de Est și Turcia începând cu anul 2005.
Este desprins în 2018 din ADM Capital, care a ieșit atunci din România, vânzându-și participația majoritară la producătorul de cărămidă Brikston Construction Solutions (fosta Ceramica Iași) către grupul austriac Leier, a revenit ulterior pe piața locală, preluând compania Modulo Decorative Solutions, furnizor de soluții pentru placare cu piatră decorativă, cu o fabrică în Turda, județul Cluj.
În septembrie 2024, Banca Europeană de Investiții și Dezvoltare (BERD) a anunțat o investiție de capital de până la 15 milioane de euro, alături de fondurile de capital privat CEECAT Capital și Morphosis Capital, pentru a achiziționa pachetul majoritar de acțiuni la La Cocoș.
În prezent, La Cocoș face parte din companiile grupului Schwarz, din care fac parte și Lidl și Kaufland, contractul fiind semnat anul trecut și avizat de Consiliul Concurenței la începutul acestui an.
