Companie care a pus Croația pe harta europeană a ETF-urilor și a promovat un produs cu o dimensiune de 30 milioane lei pe piața românească primăvara trecută, InterCapital vine cu un nou produs regional, operațiune anunțată anterior de Profit.ro ca pregătită.
Pe segmentul în creștere explozivă în ultimii ani ani fondurilor de tip ETF investitorii activi la Bursa de Valori București au la tranzacționare începând de astăzi un nou produs, care oferă expunere pe piața de acțiuni din Slovenia.
InterCapital SBITOP TR UCITS ETF (ICSLOETF) este vehiculul financiar prin care investitotii români pot lua expunere pe o țară cu 2 milioane locuitori și o economie axată pe exporturi.
Fondul de tip ETF oferit de croiații de la InterCapital replică un indice al bursei de la Ljubljana care a avut un randament agregat de 210% din anul 2020 până în prezent, chiar mai mare decât cel de 180% al indicelui BET de la BVB din aceeași perioadă.
Deși piața a crescut foarte mult, Đivo Pulitika, manager de fond la InterCapital Asset Management , spune că nu etse vorba de un balon speculativ pentru că, în intervalul respectiv câștigurile companiilor slovene listate a crescut chiar mai mult și indicatorii de evaluare s-a ameliorat.
Cel mai important emitent din componența indicelui, cu un procentaj de 30,5%, este compania farmaceutica KRKA, ce are o prezență în 70 de țări, urmată, cu un procent de 22,1%, de Petrol.
NLB Banka de pe segmentul bancar are o reprezentare de 18,2%, după care asiguratorii Triglav (8,5% și Sava Re (7,7%) sunt alte nume imiportante din structura indicelui. Luka Koper are un procentaj de 5,6%, Telekom Slovenje - 4,1%, Cinkarna Celje – 3,0% și Equinox – 0,4%.
Sunt companii care în prezent se tranzacționează la un nivel mediu al indicatorului P/E, care raportează prețul de pe bursă la câștiguri, de 10 și oferă dividende cu randamente medii apropiate de 4,9%. Spre comparație, indicele BET are un nivel mediu al indicatorului P/E de 9,8% și cel pentru piețe de frontieră al MSCI este de 10,4.
Adrian Tănase, director general al Bursei de Valori București, spune că produsul vine în întâmpinarea unei cereri care a crescut foarte mult pe piața locală și unde comunitatea de investitori a avut o consolidare consistentă. InterCapital a văzut acest potențial și a venit cu un produs internațional, respectiv sloven. „Este ceva nou pentru produsele românești; este și ceva nou în această regiune pentru că tranzacțiile transfrontaliere în această regiune sunt destul de limitate.”
Fondul de tip ETF listat acum este de 27 milioane euro, însă numărul de instrumente aduse la debut la BVB este doar în echivalent aproape 294.000 de lei.
Pe măsura achizițiilor din piață, oferta ar urma să fie suplimentată de compania financiară croată, după un model deja existent pe piața românească.
InterCapital a promovat la București la sfârșitul primăverii trecute un fond de tip ETF ce replică structura indicelui BET-TRN de total return (ICBETNETF).
Acesta a pornit cu o valoare a intrumentelor locale de aproximativ 2 milioane euro, dar și-a triplat între timp nivelul cumulat la BVB, la 30,24 milioane lei (6,06 milioane euro). Acesta a fost chiar mai bine vândut în Croația, ultimul raport al activului aferent zilei de 17 martie indicând valoarea agregată denminată în euro și care exclude instrumentele listate la București la 13,07 milioane euro.
Acum, propunerea este pentru piața din Slovenia, cu un cfond de tip ETF care ar urma să aibă un comision total anual de aproximativ 1%. Țara are o prognoză de creștere economică pentru anii 2025-2026 de 2,5% și, respectiv 2,6%.
Deficitul bugetar este de 2,4% pentru o țară cu datorie publică de 67,1% din PIB, însă Slovenia este pe un surplus comercial de 3,0%.
Tănase de la BVB spune că investitorii din România, ca și ceilalți din regiune, au investițâii pe bursele dezvoltate din Europa și în SUA, dar treptat își pot dezvolta apetitul și pentru bursele regionale. „Nu este ceva ce se va întâmpla întâmpla foarte rapid”, spune CEO-ul Bursei românești. „Cred că cea mai importantă barieră care este de trecut este bariera culturală.”
Slovenia este o variantă intermediară, între plasamentele pe piețele din Croația și România, care au spațiu mare de dezvoltare și țările industrializate, atrage atenția Pulitika de la InterCapital indicând că PIB-ul per capita al Sloveniei este de peste 30.000 de euro pe an, între cel al Spaniei și cel al Republicii Cehe.
„De ce să deții S&P, când poți să ai ETF-uri atât pentru România, cât și pentru Slovenia”, spune și Ivan Kurtovič, CEO la InterCapital Asset Management, care menționează că în lunile următoare compania pe care o reprezintă intenționează să vină cu noi produse, ritmul de promovare a acestora depinzând și de discuțiile cu reglementatorii.
Pentru Slovenia, ETF-ul lansat astăzi în București aduce vizibilitate în rândul publicului românesc, spune Marko Bombac, CEO al Bursei de la Ljubljana.
El punctează că investitorii de la BVB au acum o oportunitate de plasamente pe piața slovenă de acțiuni pe care înainte nu o identificau ca pe o destinație de investiție.
În opinia sa, pentru ca volumul de instrumente financiare să fie mai mare este nevoie de marketing pentru mărirea expunerii și eforturi în creșterea credibilității acestui tip de produse.
