Astăzi vorbim despre dolar, Tesla, BYD, hegemonie industrială, geopolitică, politici fiscale și inflație, totul filtrat prin lentila macro, acolo unde se nasc oportunitățile pentru profituri mari.
Introducere: Dolarul slab n-a ucis pe nimeni. Încă.
Într-o lume unde toți visează un dolar tare ca bicepsul lui Ronnie Coleman, noi venim și spunem: „Relaxați-vă, fraților”. Un dolar slab nu e semn de slăbiciune, ci o armă geopolitică de calibru. Băieții deștepți din jurul lui Trump au prins ideea: vrei reîntoarcerea producției în țară? Atunci lași dolarul să transpire.
3 aprilie - Eveniment Profit Health.forum - Sănătate nouă
16 aprilie - Maratonul de Educație Financiară
Scott Bessent, Secretarul Trezoreriei, știe că hegemonia industrială nu se construiește cu PowerPoint-uri frumos colorate, ci cu o monedă strategic depreciată și un buget fiscal agresiv, cu mai puțină risipă și cheltuieli direcționate spre semiconductori, apărare, infrastructură critică.
Și totuși...
Dolar slab vs. rostogolirea datoriei: echilibristică de tip macro
Oficial, Washingtonul predică mantra clasică: „Dolar puternic, stabilitate globală.” Neoficial? Administrația Trump 2.0 e dispusă să sacrifice temporar moneda pentru a stimula exporturile, a descuraja importurile chinezești și a sprijinii producătorii locali.
Dar aici apare tensiunea macro: pentru a rostogoli trilioanele de dolari din datorie publică, ai nevoie ca lumea să cumpere titluri de trezorerie. Asta se face fie cu dobânzi mari, fie cu un dolar puternic. Dacă le pierzi pe ambele, încep problemele de credibilitate.
Cât de slab poți lăsa dolarul fără să piardă statutul de activ de rezervă? Această întrebare probabil că bântuie deja birourile din Trezorerie.
DXY: graficul incertitudinii globale
Câteva cifre:
- 13 ianuarie 2025: DXY atinge 110.176 (vârf)
- 27 septembrie 2024: ultimul minim de 100.157
- 25 martie 2025: DXY închide la 104.215.
Intervalul de tranzacționare din ultimele luni exprimă clar că investitorii nu mai cred total în narativul oficial de „Dolar Tare”, dar nici nu găsesc o narativă alternativă convingătoare.
Este multă tensiune în piață, alimentată de:
- incertitudini legate de tarifele comerciale
- stagnarea politicii monetare
- perspective inflaționiste pe termen lung
- lipsa unei strategii coerente privind refinanțarea datoriei.
Și dacă totuși inflația nu se calmează și o va lua în sus? Vorba lui Austan Goolsbee, președintele Fed Chicago: atunci e red flag, tati!
BYD vs. Tesla: hegemonie industrială made in China
În timp ce America vrea să repornească fabricile, China le exportă.
BYD a atins 107 miliarde $ într-un singur an. Tesla? 98 miliarde.
Câteva cifre pentru context:
- BYD a vândut 400.000 vehicule la export
- Volkswagen a depășit Tesla în vânzări de EV în Europa
- BYD a anunțat o baterie care se încarcă în 5 minute!!!
- Tesla are o scădere de 44% în vânzările europene Y/Y
Europa, panicată, a introdus tarife. China răspunde cu expansiune, ridicând fabrici în Thailanda, Uzbekistan și probabil curând în Mexic.
Tesla e pe cale să devină Nokia-ul sectorului EV dacă nu creează ceva radical în laboratoarele de cercetare ale companiei. .
Ce urmează? Ziua de 2 aprilie și redeschiderea frontului tarifar
Executivii din auto se uită cu spaimă spre 2 aprilie, data la care Trump ar putea anunța "reciprocal tariffs".
Dolarul, piețele, politica monetară și producătorii auto sunt prinși într-un vals periculos, în care pasul greșit poate genera:
- inflație persistentă
- rate blocate la 4.25%+
- pierderea impulsului acțiunilor
- realinierea fluxurilor industriale în favoarea Asiei
Concluzia de astăzi: masculinitatea economică nu ține de mușchii monetari, ci de strategie industrială. Dolarul slab e bun pentru exporturi. Rău pentru refinanțare. Grozav pentru reshoring. Periculos pentru credibilitate globală.
Scott Bessent știe să jongleze cu toate astea, doar a lucrat cu bătrânul Soros. Dar nu uitați: când joci poker cu China, trebuie să ai nu doar fise, ci și cipuri. Vorbă de pus pe frigider. Preferabil, semiconductori produși intern. Tesla, Fed-ul, BYD, geopolitica tarifelor și un DXY anesteziat sunt doar fațetele aceleiași povești. Lumea post-globalizare are noi centri de putere industrială. Și SUA trebuie să decidă dacă vrea să rămână unul.
Post scriptum: Vă mai aduceți aminte recomandările mele din 14 martie? CIB, HDB, NEM și FCX. HDB a închis acea zi la 60.68, iar astăzi se tranzacționează cu aproape 10% mai sus, la 65.89. FCX a închis în 14 martie la 38.85, iar în prezent se tranzacționează la circa 43 de dolari. CIB și NEM nu sunt nici ele pe pierdere. Zilele viitoare vom discuta mai mult despre ce putem cumpăra în perioada următoare.
