Ministerul Finanțelor analizează oportunitățile și va ieși din nou să se împrumute de pe piețele externe în următoarea perioadă, cu siguranță înainte de alegerile care vor avea loc în luna mai, spune pentru Profit.ro ministrul Finanțelor, Barna Tanczos. De asemenea, Finanțele vor avea o întâlnire cu investitori japonezi, cu scopul de a emite obligațiuni în yeni, denumite obligațiuni Samurai, tot înainte de desfășurarea alegerilor prezidențiale.
Înainte de a fi prezentată aici, informația a fost anunțată cu mult înainte pe Profit Insider
România s-a împrumutat anul acesta o singură dată de pe piața externă, la început de februarie, cu o cerere redusă și la dobânzi ridicate, din cauza contextului extern complicat, dar și din cauza deteriorării finanțelor statului în ultimii ani. Deficitele bugetare mari din ultimii ani (8,65% din PIB în 2024) au condus la o creștere accelerată a datoriei publice și la nevoi de împrumuturi tot mai ridicate, afectând bonitatea statului.
"Suntem pregătiți pentru următoarea ieșire pe piețele internaționale și, alături de băncile
cu care lucrăm, conultanții și partenerii noștri, căutăm oportunitatea, ferestrele cele mai potrivite pentru a ieși pe piețele internaționale. Vom ieși cu siguranță în perioada următoare. Momentele sunt influențate de foarte multe reguli scrise și nescrise de pe piețele internaționale, dar suntem pregătiți pentru următoarea ieșire. Avem documentele aprobate. Nu putem anunța, dar suntem pregătiți și cu siguranță până la alegeri vom ieși", a spus ministrul pentru Profit.ro.
Urmează și noi împrumuturi prin obligațiuni Samurai, obligațiuni în yeni emise pe piața niponă
Ministerul Finanțelor va avea în perioada următoare discuții cu investitori japonezi pentru a determina apetitul acestora pentru noi obligațiuni Samurai emise de statul român. În funcție de interesul acestora, care după primele contacte pare a fi ridicat, sumele care vor fi împrumutate ar putea fi mai importante.
"Și Samurai o să fie pregătit, o să avem și întâlnire cu investitorii japonezi, astfel încât să putem face o analiză cu privire la experiența lor cu emisiunile precedente Samurai și pentru a aduce și mai mulți investitori din zona aceea către România. Au fost emisiuni foarte interesante. La prima vedere au fost apreciate, iar acum trebuie sa facem un follow-up, să vedem care este impresia lor și în ce măsură sunt și mai mulți investitori interesați să vină încoace", a spus Tanczos.
Dimensiunea emisiunii în yeni va depinde de interesul investitorilor niponi.
"Vom putea spune după întâlnirea cu ei. Din primele contacte interesul este ridicat și vom merge mai departe și cu Samurai", a afirmat acesta.
Întrebat de Profit.ro dacă și emisiunea Samurai va avea loc tot înainte de alegerile din luna mai, ministrul a spus că "mai mult ca sigur până în alegeri".
Finanțele consideră că, după împrumuturile totale ale statului din primele două luni, care au asigurat 24% din necesarul de finanțare pentru întreg anul, are o poziție suficient de solidă pentru a-și opimiza emisiunile de obligațiuni în funcție de momentul cel mai bun.
"Avem peste 24% din necesarul de finanțare asigurat în acest moment. După două luni, este un rezultat bun. Avem siguranța finanțării cheltuielilor, avem buffer-ul la un nivel satisfăcător și putem să optimizăm următoarele emisiuni în funcție de momentul cel mai bun. Nu suntem sub presiune", a spus Tanczos.
Guvernul a împrumutat 54,7 miliarde lei în primele două luni din acest an
În 2024, Guvernul a împrumutat 252 miliarde de lei, programul de împrumuturi fiind suplimentat în mai multe rânduri în cursul anului, ca urmare a majorării țintei de deficit bugetar.
Necesar de împrumut de 232 miliarde lei în acest an
În anul 2025 necesarul brut de finanțare la nivel guvernamental este de aproximativ 232 miliarde lei, excluzând instrumentele de cash management. Volumul total al împrumuturilor ce urmează a fi atrase de Ministerul Finanțelor este estimat la un nivel similar necesarului brut de finanțare, cu aprox 8% mai puțin față de volumele atrase în anul 2024 (252 miliarde lei), fiind determinat de nivelul previzionat al deficitului bugetar, de 7% din PIB (aproximativ 135 miliarde lei) precum și de volumul datoriei de refinanțat în anul 2025, în sumă de cca 97 miliarde lei.
Se estimează că deficitul bugetar se va finanța în proporție de cca 45% din surse interne și 55% din surse externe.
Piața internă
Volumul indicativ de împrumuturi ce vor fi contractate de pe piața internă este în sumă de cca 145 - 150 miliarde lei, cu o structură a maturităților de cca 15-20%/85-80% (termen scurt versus termen mediu și lung). Ministerul Finanțelor are în vedere realizarea de emisiuni de obligațiuni verzi pe piața internă. Totodată, Ministerul Finanțelor poate avea în vedere și emisiuni de titluri de stat denominate în euro, care să poată fi redeschise periodic, în contextul identificării unei cereri pentru astfel de instrumente din partea mediilor investiționale.
Piața externă
Volumul indicativ al împrumuturilor de pe piețele externe este estimat la aproximativ 16-17 miliarde euro prin:
- emiterea de euroobligațiuni inclusiv prin plasamente private în forma redeschiderilor de euroobligațiuni si sub formă de împrumut, într-un volum de 12-13 miliarde euro (echivalent), în funcție de evoluțiile, condițiile și oportunitățile oferite de aceste piețe și realizarea de operațiuni de răscumpărare anticipată și preschimbare parțială a unor serii de euroobligațiuni existente în scopul administrării vârfurilor de plată din anii 2025-2026. Se vor avea în vedere emisiuni de euroobligațiuni verzi (green bonds), precum și obligațiuni Samurai, lansate pe piața japoneză pentru scopul diversificării bazei investiționale.
- disponibilizarea sumelor de cca 3 miliarde euro de către CE în cadrul Facilității de Redresare și Reziliență;
- trageri din împrumuturi contractate de la instituții financiare internaționale estimate la cca 1 miliarde euro.
