Deciziile Rezervei Federale (Fed) americane privind rata dobânzii de referință pot influența traiectoria economiei SUA, dar efectele lor sunt resimțite și în economia mondială, potrivit analiștilor intervievați de CNBC.
”Statura economiei SUA este unul dintre factorii cheie ai importanței Fed. Economia [SUA] rămâne una dintre cele mai mari economii din lume și, cu siguranță, în ultimul timp, una dintre cele cu cea mai rapidă creștere”, a spus Gregory Daco, economist șef la EY-Parthenon.
La reuniunea din această săptămână, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă al Fed a decis să reducă intervalul țintă al dobânzii sale pentru fonduri federale, cu impact larg, scrie News.ro.
Modificările ratei dobânzii Fed pot influența costul produselor de împrumut, cum ar fi creditele ipotecare și valoarea numerarului, obligațiunilor și acțiunilor.
Decizia Fed de a-și inversa cel mai recent ciclu de înăsprire economică va fi simțită în întreaga lume.
Până în august 2024, inflația anuală era de 5,9% la nivel global, potrivit Fondului Monetar Internațional. Fondul a mai raportat că inflația a fost mai aproape de 2,6%, în medie, în economiile avansate precum Statele Unite.
Decizia Rezervei Federale de a reduce rata dobânzii vine după luni de date instabile pe piața muncii din SUA. Rata șomajului a fost de 4,2% în august 2024, 7,1 milioane de americani fiind fără locuri muncă, datele fiind puțin modificate față de ultimele luni.
Dar imaginea locurilor de muncă s-a întunecat considerabil față de un an în urmă, când șomajul era de 3,8%, cu 6,3 milioane de americani în căutarea unui loc de muncă.
Băncile centrale ale economiilor avansate din întreaga lume au majorat ratele dobânzilor pentru a evita o criză globală de inflație.
Economiștii au observat că înăsprirea simultană a condițiilor dincolo de frontiere ar putea amplifica efectele acestora.
Banca Centrală Europeană și-a redus, de asemenea, dobânda de politică monetară de două ori în 2024.
Creșterea PIB-ului global este așteptată să fie de 3,2% în 2024 și de 3,3% în 2025, conform FMI.
”Acțiunile Consiliului Rezervei Federale nu se limitează doar la SUA, au o implicație, un efect de propagare și în alte părți ale lumii”, a spus Reena Aggarwal, director al Centrului Psaros pentru piețe și politici financiare de la Universitatea Georgetown.
Deciziile Fed pot avea, de asemenea, impact asupra piețelor valutare, având în vedere efectul lor asupra valorii dolarilor americani, moneda de rezervă globală.
”Piețele emergente sunt afectate deoarece o mare parte din împrumuturile lor sunt în dolari. Și așa trebuie să ramburseze dobânda și principalul în dolari. Și dacă ratele dobânzilor se schimbă în SUA, tot costul împrumutului se schimbă”, a spus Aggarwal într-un interviu pentru CNBC.
Alte țări au încercat să crească profilul monedelor lor cu rezultate mixte. În special Banca Populară a Chinei și-a stabilit propriul sistem monetar internațional bazat pe yuanul, sau renminbi, al Chinei.
Economiștii Fed scriu că banca centrală a Chinei a gestionat valoarea yuanului pentru a ajuta țara să-și atingă obiectivele comerciale. China și-a stabilit, de asemenea, propria rețea de linii swap pentru a rivaliza cu sistemele oferite de băncile centrale precum Rezerva Federală și Banca Centrală Europeană.
”Multe dintre [vehiculele electrice] pe care le vedem ieșind din China sunt rezultatul direct al faptului că China a devenit saturată de datorii și nu își poate folosi modelul de creștere anterior doar pentru a crește investițiile”, a spus Freya Beamish, economist șef la TS Lombard.
”Dacă urmează acest model de creștere, atunci trebuie să se bazeze mai mult pe exporturi. În același timp, vor să internaționalizeze renminbi”, a declarat Beamish pentru CNBC.
Yuanul a reprezentat 4,3% din plățile efectuate la nivel global în 2023, potrivit Rezervei Federale.
Banca centrală a SUA observă că, în timp ce această pondere este în creștere, este cu mult în urma utilizării dolarului (47%) sau a euro (23%).
