Fondul cu contribuții obligatorii al NN atinge o valoare record, deținerilor sale majore de titluri de stat adăugându-li-se un portofoliu de 20 de acțiuni românești, relevă analiza Profit.ro. Plasamente nete de peste jumătate de miliard de lei în a 2-a parte a anului trecut.
Înainte de a fi prezentată aici, informația a fost anunțată cu mult înainte pe Profit Insider
Liderul Pilonului II al fondurilor de pensii administrate privat cu contribuții obligatorii doboară o bornă importantă. NN Pensii, concentra, pentru entitatea de la acest segment, la finalul anului trecut, active totale de 50,94 miliarde lei (120,22 miliarde euro), cu 18,05% mai mari decât cele de 43,15 miliarde lei (8,67 miliarde euro) de la sfârșitul lui 2023. Creșterea în dimensiune este rezultatul atât al contribuțiilor suplimentare, cât și al dinamicii pozitive a bursei din 2024, an în care indicele BET a câștigat 8,78%.
Fondul de pensii cu contribuții obligatorii are investiții în 51 de emisiuni ale Ministerului Finanțelor, valoarea agregată a acestor plasamente ridicându-se la 35,98 miliarde lei (7,22 miliarde euro), echivalentul a 70,62% din totalul portofoliului. Majorarea deținerilor de titluri de stat a fost, astfel, cu 19,30% anul trecut, de la 30,16 miliarde lei (6,06 miliarde euro), cât erau prinse la raportarea din decembrie 2023.
Potrivit ultimelor date, analizate de Profit.ro, administratorii pensiilor a peste 3 milioane de români cumulează acțiuni în valoare însumată de 10,93 miliarde lei (2,19 miliarde euro), reprezentând 21,46% din totalul activelor. Este o majorare cu 15,29% a expunerii pe această clasă de active față de cea de 9,48 miliarde lei (1,90 miliarde euro) de la finalul anului 2023, dar o reducere față de reperul de 11,54 miliarde lei (2,32 miliarde euro) de la jumătatea anului 2024, când indicele BET se afla pe maxime istorice.
Este în vorba doar de acțiuni românești, pentru că pe bursele externe cei de la NN au înstrăinat și ultima participație pe o bursă externă – în echivalent 112,41 milioane lei – cea de la Eurofins Scientific, înregistrată în Luxemburg și listată pe bursa de la Paris cu laboratoare de testare în domeniul farmaceutic, mediu și agrotech.
În trecut, fondul de la Pilonul 2 al NN a mai avut investiții la la Prosus, compania listată în Olanda care deține și magazinul online eMAG, la furnizorul de plăți online Worldline, listat la Paris, la Banco Santander și la producătorul din domeniul farmaceutic și chimic Grifols, ultimele 2 listate în Spania.
Deținerile celui mai mare jucător de la BVB
Prin contrast, deținerile NN sunt relevante la BVB. Astfel, prima deținere, de 2,19 miliarde lei (439,57 miliaone euro), echivalentul a 4,31% din totalul activelor, este cea de la Banca Transilvania (TLV).
De asemenea, creșterile consistente ale acțiunilor OMV Petrom (SNP) au adus participația la compania petrolieră la o valoare de 2,18 miliarde lei (437,57 milioane euro), echivalentul a 4,29% din totalul portofoliului de instrumente financiare.
Aceasta o depășește pe cea de 2,02 miliarde lei (405,45 milioane euro) de la Hidroelectrica (H2O), echivalentă cu 3,71% din activ.
Cei de la NN mai au investiții majore la Romgaz Mediaș (SNG), de 975,50 milioane lei (195,80 milioane euro), la Nuclearelectrica (SNN), de 517,30 milioane lei, la BRD Groupe Société Générale (BRD), de 722,75 milioane lei, la MedLife (M), de 408,07 milioane lei, la Transgaz (TGN), de 290,62 milioane lei, la Electrica (EL), de 405,79 milioane lei și la Digi Communications (DIGI), de 399,22 milioane lei.
Altădată o deținere de top, Fondul Proprietatea (FP) s-a restrâns la un pachet de doar 11,16 milioane lei în portofoliul entității de la Pilonul II al NN. Acestea sunt sub nivelul unui pluton al unor dețineri din planul secund: TeraPlast Bistrița (TRP) – 131.86 milioane lei, Transelectrica (TEL) – 151,09 milioane lei, Aquila Part Prod Com (AQ) – 121,70 milioane lei, Premier Energy (PE), 148,67 milioane lei și Sphera Franchise Group (SFG) – 114,67 milioane lei.
Transport Trade Services (TTS) mai figurează cu o valoare a pachetului de 65,39 milioane lei, aproape înjumătățită de căderea bursieră a acțiunii operatorului fluvial, față de 122,86 milioane lei la finalul anului 2023.
Valoarea în creștere multor participații este în mare parte rezultatul nu al unor achiziții semnificative noi, ci al unor majorări robuste ale prețurilor de tranzacționare, cum este cazul titlurilor Digi, Sphera, Electrica sau Aquila. La BVB, dețineri mai mici, în acord cu capitalizarea mai redusă a companiilor, NN mai are la Alro Slatina (ALR), Bursa de Valori București (BVB) și Compa Sibiu (CMP).
Societatea are finanțări pe piața obligațiunilor municipale de 223,36 milioane lei, echivalent a 0,44% din activul total, cu prezență debalansată pe titlurile emise de Primăria Municipiului București, în timp ce un plasament mai vechi este și pe obligațiunile lansate de Primăria Timișoarei.
Investițiile în obligațiuni corporative se ridică la 1,39 miliarde lei (279,80 milioane euro), reprezentând 2,74% din portofoliu, acestea fiind concentrate către instituții financiare românești și străine: BCR, UniCredit Bank JP Morgan & Chase, Goldman Sachs, Citigroup, Banco Santander și Banca Transilvania.
De asemenea, are obligațiuni Romgaz cu maturitate în anul 2029 (SNG29), în valoare de 62,14 milioane lei. Fondul nu mai deține hârtii de valoare emise de instituții financiare internaționale precum BERD, BEI sau Banca Mondială, în schimb mai are o participație de 50,22 milioane lei la Black Sea & Development Bank.
Suma de 1,94 miliarde lei (389,19 milioane euro), echivalentul a 3,81% din totalul activelor, este investită în 3 fonduri de investiții. În primul rând este vorba de fondul de tip ETF care oferă expunere pe acțiunile din structura indicelui Eurostoxx 50 al celor mai lichide acțiuni europene, lansat de Xtrackers și unde participația se ridică la echivalentul a 1,25 miliarde lei, în creștere cu 19,05% față de cea în echivalent 1,05 miliarde lei din decembrie 2023.
Alte 512,04 milioane lei îl reprezintă valoarea plasamentelor pe ETF-ul care acoperă companiile de tehnologie din SUA al BlackRock și echivalentul a 173,32 milioane lei se află într-un fond tot al BlackRock ce replică structura indicelui american S&P500.
Pe de altă parte, fondul de pensii românesc și-a lichidat deținerea la fondul axat pe tranziția energetică lansat de banca franceză BNP Paribas unde avea expunere chiar și în primăvară.
NN Pensii avea la 31 decembrie 2024 disponibilitățile bănești de 417,45 milioane lei, cu 46,60% mai mari decât cele de 284,76 milioane lei de la sfârșitul anului 2023, dar cu 55,23% mai mici decât cele de 932,48 milioane lei, decât cele prinse în bilanț la S1 2024. Aceasta înseamnă că fondul a fost cumpărător net în a 2-a parte a anului trecut. Covârșitor acest cash, echivalent a 0,82% din portofoliu, sunt depozite la BRD și ING Bank România.
Recordul de numerar a fost consemnat la jumătatea anului 2023, de 2,30 miliarde lei, atunci când fondul de la Pilonul II care este cel mai mare jucător de la BVB a pus la păstrare resurse pentru participarea la oferta publică primară derulată la Hidroelectrica.
